• EUR  2.4163
  • USD  1.9623
  • RUB (100)  3.4624
Минск  -7.3 Погода в Минске

Прошедший год стал еще одним кризисным годом для белорусской экономики. Негативную динамику показали все основные экономические показатели: ВВП, промышленное производство, инвестиции, экспорт, доходы населения. Как в таких условиях чувствовал себя банковский сектор? В целом, неплохо. Хотя, как и ожидалось, и его затронул ряд негативных тенденций. Впрочем, по-другому и не могло быть, учитывая общую ситуацию в экономике. Ниже – о наиболее интересных, на наш взгляд, трендах в развитии банковского сектора в 2016 году.

Сжатие рынка кредитования

Как мы и предполагали ранее (см. «Банковский сектор: тренды 2015»), в 2016 году наблюдалось сокращение кредитного портфеля банков (рисунок 1).

Задолженность по банковским кредитам организаций и физических лиц в прошедшем году сократилась на 1926,1 млн. руб. (-5%), в т.ч. в национальной валюте – на 421,5 млн. руб. (-2,6%), в иностранной валюте – на 1371,6 млн. долларов США (-12%).

Объем кредитной задолженности физических лиц за 2016 год немного возрос – с 6878,8 млн. руб. до 7155,4 млн. руб. (+4%). Данный сегмент рынка кредитования в последние месяцы 2016 года показывал невысокие, но устойчивые темпы роста. В целом сжатие кредитного рынка определялось, прежде всего, сокращением объема кредитования предприятий в иностранной валюте: задолженность по таким кредитам снизилась с 11581,8 млн. долларов США до 10222,0 млн. долларов США (-12%).

Говоря о сокращении банковского портфеля кредитов юридическим лицам, нам хотелось бы обратить внимание на три фактора, объясняющих эту тенденцию. Во-первых, в результате продолжающегося падения объема внешней торговли и инвестиций потребность предприятий в валютном кредитовании существенно сократилась. Во-вторых, на фоне спада в экономике, ухудшения финансового состояния большинства предприятий и сокращения их валютной выручки банки ужесточили подходы к кредитованию клиентов и весьма осторожны при предоставлении новых кредитов, особенно в иностранной валюте. В-третьих, сокращение кредитной задолженности корпоративных клиентов представляет собой результат усилий государства по приобретению у банков активов, сформированных в ходе директивного кредитования, а также реструктуризации кредитной задолженности проблемных заемщиков.

Сокращение банковских депозитов

В отношении динамики депозитного рынка отметим несколько ключевых моментов. В номинальном выражении в 2016 году объем привлеченных депозитов возрос на 425,3 млн. руб. (+1,4%). При этом без учета изменения официального курса белорусского рубля величина банковских депозитов в рассматриваемом периоде сократилась на 660 млн. руб. (-2,2%). Главным фактором сокращения величины привлеченных банковским сектором депозитов стало снижение суммы депозитов физических лиц в иностранной валюте на 782,2 млн. долларов США (-9,5%). Депозиты предприятий в 2016 году напротив увеличивались за счет их прироста в национальной валюте на 904 млн. руб. (+25%).

Общей тенденцией депозитного рынка для предприятий и населения стало сокращение объема депозитов в иностранной валюте (-1111,4 млн. долларов США) и прирост в белорусских рублях (+1403,6 млн. руб.), что привело к увеличению удельного веса вкладов в белорусских рублях до 30,1% (на начало 2016 года – 25,8%). Данные изменения в структуре вкладов произошли в результате изменения ценовых параметров депозитного рынка, речь о которых пойдет ниже.

Рост требований банков к государственным органам

В 2016 году продолжился рост чистых требований банков к органам государственного управления и Национальному банку (рисунок 2). Объем чистых требований к органам государственного управления за 2016 год возрос с 1348,5 млн. руб. до 2051,6 млн. руб. (+52%), к Национальному банку – с 6766,7 млн. руб. до 8457,5 млн. руб. (+25%). Увеличение объема чистых требований к органам государственного управления и Национальному банку на 2,4 млрд. руб. (+30%) объясняется следующими основными причинами:

  • рост величины требований банков к Национальному банку в белорусских рублях на 1267,4 млн. руб. (в основном за счет вложений в ценные бумаги);
  • сокращение суммы обязательств банков перед Национальным банком в белорусских рублях на 723,3 млн. руб. (за счет возврата полученных кредитов и депозитов);
  • увеличение суммы требований банков к органам государственного управления в иностранной валюте на 759,7 млн. долларов США (в основном за счет вложений в ценные бумаги).

Такая динамика является верным признаком избыточной ликвидности в банковском секторе. Основной вклад в прирост чистых требований банков к органам государственного управления и Национальному банку сделан за счет операций в национальной валюте. Мы объясняем это тем, что на фоне увеличения объема привлеченных депозитов предприятий и населения в национальной валюте (+1403,6 млн. руб.), банки сократили в 2016 году объем кредитного портфеля в белорусских рублях (-421,5 млн. руб.). Это привело к избыточной ликвидности банков и формированию у них свободных ресурсов в национальной валюте, которые они направляли на возврат кредитов и депозитов, полученных от Национального банка, а также размещали в ценные бумаги, эмитированные органом денежно-кредитного регулирования.

Схожим образом можно объяснить рост вложений банков в иностранной валюте в ценные бумаги органов государственного управления: в 2016 году банки существенно сократили кредитный портфель в иностранной валюте (-1371,6 млн. долларов США) и могли направлять высвобождающиеся ресурсы на приобретение ценных бумаг органов государственного управления. Однако есть альтернативное объяснение положительной динамики объема требований банков к органам государственного управления. Рост вложений банков в иностранной валюте в ценные бумаги на фоне сокращения кредитных вложений может быть просто результатом приобретения у банков проблемных активов за счет средств, полученных от покупки этими банками ценных бумаг, эмитированных органами государственного управления. Недавно мы писали о таких способах «очистки» банковских балансов от проблемных активов более подробно (см. «Проблемные активы: вызов для банковского сектора»).

Сокращение задолженности перед нерезидентами

Еще одним признаком, косвенно подтверждающим наличие избыточной ликвидности в банковском секторе, является рост его чистых иностранных активов в результате сокращения задолженности перед нерезидентами и увеличения объема требований к ним (рисунок 3).

Отрицательное значение чистых иностранных активов (превышение суммы обязательств перед нерезидентами над суммой требований к ним) снизилось за 2016 год с -4657,3 млн. долларов США до -3806,4 млн. долларов США (+18,3%). Это максимальное значение чистых иностранных активов банков, начиная с 2011 года. Данная динамика обусловлена ростом иностранных активов банков на 236,9 млн. долларов США и сокращением иностранных пассивов на 614 млн. долларов США за счет снижения суммы задолженности по кредитам перед нерезидентами (-660,7 млн. долларов США).

Тенденцию к сокращению отрицательного значения чистых иностранных активов банков мы отмечали еще по итогам 2015 года. В прошедшем году наблюдалось ее продолжение в результате дальнейшего спада объема внешней торговли, существенного сокращения кредитного портфеля банков в иностранной валюте и снижения потребности в привлечении кредитных ресурсов зарубежных финансовых институтов.

Быстрое снижение процентных ставок

В 2016 году на рынке наблюдалось интенсивное снижение процентных ставок по депозитным и кредитным операциям банков по мере снижения ставки рефинансирования и ставок по операциям Национального банка, а также под воздействием регулятора, использовавшего для этого как экономические, так административные меры. Так, средние процентные ставки по новым банковским вкладам в национальной валюте снизились с 26,2% годовых в январе до 9,1% годовых в декабре прошедшего года, по новым вкладам в СКВ – соответственно с 4,0% годовых до 2,3% годовых. Средние процентные ставки по новым банковским кредитам также снижались: в национальной валюте – с 33,5% годовых до 20,5% годовых, в СКВ – с 9,8% годовых до 8,3% годовых.

Здесь следует обратить внимание на две особенности. Во-первых, опережающими темпами (по сравнению с кредитными операциями) снижались процентные ставки по банковским депозитам. Речь идет как о фактической стоимости новых депозитов, так и средних процентных ставках по всем депозитам (т.е. с учетом снижения процентных ставок по ранее привлеченным вкладам). Это, в свою очередь, способствовало росту чистых процентных доходов банков (разность между процентными доходами и процентными расходами) и увеличению их чистой процентной маржи (отношение чистых процентных доходов к активам).

Во-вторых, новая ценовая ситуация на рынке стимулировала рост сбережений и привлечение новых кредитов в национальной валюте со стороны секторов экономики. В частности, существенное сокращение разрыва между размером процентных ставок по новым кредитам в белорусских рублях и СКВ поощряло рост объемов кредитования именно в национальной валюте.

Рост проблемных активов и… прибыли

Тему проблемных активов банковского сектора и быстрого увеличения их размера мы достаточно подробно рассматривали в одной из предыдущих статей. Здесь отметим, что благодаря значительному сокращению объема проблемных активов банков в декабре 2016 года (-697,4 млн. руб.), в целом за год их сумма увеличилась «всего» на 2372,6 млн. руб. или на 85%. Интересно, что в 2016 году из общего объема прироста просроченной и пролонгированной задолженности по банковским кредитам (557,9 млн. руб.) 79% пришлось на предприятие государственной формы собственности.

Обычно значительный рост объема проблемных активов банков сопровождается сокращением размера их прибыли и ухудшением показателей рентабельности. Происходит это потому, что в связи с ухудшением качества активов банки обязаны формировать специальные резервы, которые относятся на расходы банков и используются на покрытие потерь, возникающих в случае неспособности должников возвратить кредиты. Однако в нашем случае этого не произошло: несмотря на существенный рост величины проблемных активов, в 2016 году прибыль банков возросла в 1,5 раза – с 585,9 млн. руб. до 884,9 млн. руб., а рентабельность активов – с 1,0% до 1,3%. Этим ситуация существенно отличалась от 2015 года, когда на фоне также наблюдавшегося роста объема проблемных активов прибыль банков сократилась.

Объяснение состоит в значительном росте чистых процентных доходов банков: согласно доступным данным за январь-ноябрь 2016 года величина этого показателя возросла на 60% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Рост чистых процентных доходов происходил на фоне практически неизменного объема активов банков в номинальном выражении (прирост составил немногим более 2%), что указывает на увеличение чистой процентной маржи банков. Последнее связано с благоприятными для банков изменениями в динамике процентных ставок по кредитным и депозитным операциям, когда темпы снижения стоимости привлеченных ресурсов банков опережают снижение процентных ставок по активным операциям.

Увеличение прибыли банков стало возможным еще и потому, что, несмотря на значительный рост проблемных активов (+2372,6 млн. руб. или 85%), величина фактически созданного банками специального резерва в течение года выросла в меньшей степени – на 402,5 млн. руб. или 21%. Иначе говоря, рост проблемных активов в 2016 году не сопровождался адекватным по темпам увеличением величины специальных резервов на покрытие возможных убытков. Как следствие, покрытие проблемных активов специальными резервами в 2016 году сократилось с 69% до 45%. В краткосрочном периоде это оказывает положительное влияние на размер прибыли, полученной банковским сектором, однако заслуживает негативной оценки с точки зрения финансовой устойчивости банковского сектора в среднесрочной перспективе.

В заключение подытожим основные тенденции в развитии банковского сектора в 2016 году. Во-первых, в условиях экономического кризиса в банковском секторе наблюдался спад в форме сокращения банковских активов и пассивов: без учета изменения официального курса белорусского рубля в 2016 году банковские активы и пассивы сократились на 1%. Это новое явление, не наблюдавшееся в предыдущие годы. Другим каналом воздействия экономического кризиса на банковский сектор стало ухудшение качества банковских активов, увеличение объема и удельного веса проблемных активов. Тем не менее, в прошедшем году эти негативные явления не привели к ухудшению финансового результата деятельности банковского сектора.

Во-вторых, в 2016 году банковский сектор сокращал объем требований к субъектам хозяйствования (-4,7%), что является отражением двух явлений:

  • рационального поведения банков в виде ужесточения подходов к предоставлению новых кредитов на фоне углубления экономического кризиса и увеличения объема проблемных активов;
  • сокращения объема директивного кредитования через банковский сектор и приобретения у банков проблемных активов, сформированных ранее в ходе директивного кредитования.

Сокращение кредитного портфеля банков в свою очередь привело к увеличению требований банковского сектора к органам государственного управления и Национальному банку, в том числе в связи с наличием избыточной ликвидности.

В-третьих, в 2016 году мы наблюдали первые признаки смещения предпочтений экономических субъектов в части выбора валюты кредитных и депозитных продуктов банков. Увеличение требований и обязательств банков в белорусских рублях (при их сокращении в иностранной валюте) было обусловлено действиями Национального банка по регулированию процентных ставок на банковском рынке и благоприятной рыночной ситуацией, когда банки сокращали объемы валютного кредитования и потому не нуждались в привлечении дополнительных ресурсов в иностранной валюте.

* * *

Судя по результатам деятельности банковского сектора в 2016 году, в ближайшие годы ключевой для него станет проблема роста и поиска новых его источников. В предыдущие годы динамичный рост банковского сектора был в значительной степени обусловлен директивным управлением банками, контролируемыми государством, и кредитной экспансией, осуществляемой в рамках государственных программ. В последнее время мы видим позитивные изменения, направленные на сокращение директивного кредитования через коммерческие банки и их постепенное освобождение от активов, сформированных в период массированного кредитования государственных программ.

Устойчивость этих изменений будет указывать на переход к новой модели функционирования банковского сектора, основанной на рыночных принципах. В таких условиях дальнейший рост банковского сектора возможен только на рыночной основе и, следовательно, будет зависеть от перспектив развития рыночного сектора экономики и реструктуризации государственных предприятий. Ключом к решению этих проблем являются системные экономические реформы. А пока банки обладают весьма ограниченными возможностями развития бизнеса в связи с доминированием в экономике неэффективных государственных предприятий и недостаточным развитием частного сектора.

Комментарии

Прогноз курса рубля на неделю с 19 по 23 февраля

Средневзвешенный курс доллара на БВФБ может снизиться еще на 0-0,5%, на фоне снижения курса евро и подъема курса российского рубля. В понедельник, 19 февраля, не исключено небольшое укрепление доллара.

В Беларуси завершились выборы в местные Советы депутатов

«Выборы прошли организованно, при высокой явке избирателей. Она была достаточно высокая в период досрочного голосования: 35% — это немало», — заявила глава ЦИК Лидия Ермошина. Как сообщил зампредседателя ЦИК Вадим Ипатов, предварительные итоги местных выборов в Беларуси будут известны к утру 19 февраля.  «Исходя из практики проведения избирательных кампаний, подсчет голосов начинается сразу после того, как

Зачем Беларуси нужен гигантский профицит бюджета?

Правительство РБ постоянно жалуется на нехватку средств, но республиканский бюджет просто лопается от денег: в 2017 году не было потрачено 2,8 трлн. BYN, за счет которых можно было бы значительно увеличить и темпы роста ВВП и зарплаты, и пенсии. Что происходит?

Государство против тунеядцев: кто кого?

Сталкиваясь с общемировыми проблемами, Беларусь пытается их решать без оглядки на мировой опыт.

Беспилотные летательные аппараты: к белорусским дронам проявляют интерес

Беларусь становится все более заметным игроком на рынке беспилотников гражданского и военного назначения.

Зачем Беларуси нужен гигантский профицит бюджета?

Правительство РБ постоянно жалуется на нехватку средств, но республиканский бюджет просто лопается от денег: в 2017 году не было потрачено 2,8 трлн. BYN, за счет которых можно было бы значительно увеличить и темпы роста ВВП и зарплаты, и пенсии. Что происходит?

Кто из работников болеет чаще?

На недавней коллегии Минтруда обсуждался вопрос о выплате листков по нетрудоспособности. Предметом для обмена мнениями стало то, что выплаты растут. По словам министра Ирины Костевич, рост расходов, особенно заметный в Минской, Брестской и Гомельской областях, требует серьезного совместного с органами здравоохранения анализа его причин с разработкой соответствующих мер. Разумеется, постановка задачи и ее решение доступны только специалистам. В самом первом приближении проблема выглядит так - работники стали чаще и дольше болеть, поэтому выросли расходы. Это как с дымом - он идет из трубы, потому что печка в доме топится, а на улице мороз. Чем сильнее мороз, тем выше дым над крышей и гуще. В такой ситуации людям приходится приспосабливаться - утеплять жилище или, не жалея дров, отапливать и дом, и окружающую среду.

Алексей ВАСИЛЬЕВ: Госкомимущество не испугалось программы МВФ по реформе госсектора — мы ее выполняем, но пошагово

Главная проблема белорусской экономики – огромный госсектор, который зачастую неэффективно управляется и высасывает госресурсы. Не только эксперты, но и белорусские власти уже понимают, что его нужно реформировать. Почему же они испугались предложений МВФ по реформированию госпредприятий, тем более, что речь в них не шла о приватизации, а лишь об изменении системы управления, внедрении корпоративного управления и т. д.?