13.10.2018, 8:54
Прогноз курса рубля на неделю с 15 по 19 октября
Коррекция курса доллара на БВФБ может продолжиться, и американская валюта, вероятно, подешевеет еще на 1-1,5%. Но в понедельник 15 октября возможен рост курса доллара на доли процента.
На прошедшей неделе произошла долгожданная коррекция курса доллара по отношению к белорусскому рублю. На Белорусской валютно-фондовой бирже средневзвешенный курс доллара опустился на 1,4% и составил 12 октября 2,1261 рублей за доллар.
Средневзвешенный курс евро также снизился, как и ожидалось, но в меньшей степени, чем курс американской валюты: на 0,5% – до 2,4663 рублей за евро.
А средневзвешенный курс российского рубля на БВФБ опустился, как и курс евро: на 0,5%, составив 12 октября 3,2227 белорусских рублей за 100 российских рублей.
Стоимость валютной корзины из доллара США, евро и российского рубля также уменьшилась примерно в соответствие с ожиданиями: на 0,8%. Объем сделок с иностранными валютами на бирже в среднем за день составил 42,1 млн. рублей против 58,2 млн. рублей на предшествовавшей неделе. Все это указывает на сокращение и спроса и предложения на иностранную валюту на бирже, причем спроса в большей степени.
Курс белорусского рубля по отношению к корзине валют
На прошедшей неделе Национальный банк РБ опубликовал данные об операциях с иностранными валютами на внутреннем рынке РБ в сентябре. Из них стало ясно, что главной причиной обвала курса белорусского рубля в сентябре по отношению к корзине стало снижение объема чистой продажи валюты физическими лицами почти до нуля (см. «Прошлое возвращается: в обвале курса белорусского рубля виноваты жители Беларуси»).
Мало того, физические лица в сентябре сократили по сравнению с августом величину своих рублевых срочных депозитов на 12,4 млн. рублей, хотя переводные депозиты выросли на 95 млн. рублей. Величина срочных валютных депозитов населения в сентябре снизилась на 6,2 млн. долларов, а переводных увеличилась на 32,3 млн. долларов. Таким образом, жители Беларуси в сентябре начали снимать средства с рублевых срочных вкладов, что не удивительно, учитывая значительное обесценивание рубля против доллара. Но и на валютные срочные депозиты люди класть деньги не спешат, что указывает на неопределенность ситуации с валютой.
В то же время, в пятницу 12 октября стали известны данные, благоприятные для белорусского рубля. А именно, Евразийский банк развития сообщил о перечислении Беларуси шестого транша кредита Евразийского фонда стабилизации и развития в размере 200 млн. долларов. Кроме того, заместитель премьер-министра Беларуси Игорь Ляшенко рассказал, что 11 октября в Беларусь поступили 263 млн. долларов от перетаможки нефти, которые были недоплачены правительством России (с июля текущего года). Были подписаны также соглашения между РБ и РФ о взаимных поставках сельскохозяйственной продукции и нефтепродуктов. Первое – благоприятное для Беларуси (поставки белорусского продовольствия в РФ увеличатся). Второе соглашение не столь благоприятно, так как поставки бензина, дизельного топлива и мазута в РБ из России планируется прекратить, будет поставляться только какая-то продукция химических заводов.
12 октября также состоялась встреча президентов Беларуси и России Александра Лукашенко и Владимира Путина в ходе V Форума регионов двух стран. В связи с этим, по-видимому, Беларусь и получила средства от Евразийского банка развития и правительства РФ. Как видим, российские чиновники выполняют распоряжения своего президента, но делают это в последний момент, явно без энтузиазма.
Итоги сентября показали, что для прогнозирования поведения курса белорусского рубля требуется учитывать настроения и действия населения, что сложно сделать ввиду отсутствия какой-либо информации об этом. Пока можно ожидать, что настроения людей не изменились по сравнению с сентябрем, так как это не быстрый процесс. То есть притока средств физических лиц на внутренний рынок сейчас, похоже, нет, и, по крайней мере, на текущей неделе, он не появится. Хотя, надо отметить, что перечисленные выше новости окажут положительное воздействия на отношение населения к рублю.
Однако снижение стоимости валютной корзины на БВФБ на прошедшей неделе означает, что спрос на валюту со стороны предприятий сократился. Возможно, те оценивают курсы валют как слишком высокие для покупки валюты. В принципе, для этого имеются основания, ведь в октябре предприятиям предстоит выплатить налоги на прибыль за квартал, что может привести к увеличению объемов предложения валюты с их стороны. Поэтому на текущей неделе можно ожидать дальнейшего снижения стоимости валютной корзины, примерно на 0,5-1%.
Курс доллара по отношению к евро
В начале прошедшей недели курс европейской валюты на рынке форекс опускался существенно ниже уровня 1,15 долларов за евро, что было вызвано проблемами с бюджетом Италии и выходом Британии из Евросоюза. Однако к концу недели опять появилась надежда на благополучное достижение соглашения о Брексите, что оказало поддержку евро.
Давление на курс доллара оказали и выступления Дональда Трампа с критикой действий ФРС, повышающей ставки. Уже во вторник 9 октября президент заявил, что ему не нравятся действия ФРС, и он считает, что не стоит действовать так быстро.
В среду 10 октября фондовые индексы США рухнули. Индекс индустриальных предприятий Dow Jones упал на 3,15% – до 25 598,74 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 3,29% – до 2 785,68 пунктов, а индекс сектора высоких технологий NASDAQ сократился на 4,08% – до 7 422,05 пунктов. В четверг 11 октября снижение индексов продолжилось, но уже не так быстро, а в пятницу фондовые индексы немного поднялись. Так, индекс Dow Jones вырос на 1,2%. Падение индексов замедлилось, в частности, в связи с выходом 11 октября данных по инфляции в США, которая оказалась не такой высокой, как ожидалось: потребительские цены в сентябре увеличились в годовом выражении на 2,3%, а не на 2,4%. Это уменьшает вероятность более агрессивного, чем сейчас, повышения ставок ФРС.
Падение фондовых индексов США давно ожидалось, поэтому оно было воспринято на этот раз довольно спокойно. Президент США Дональд Трамп заявил, что это нормальная коррекция рынка, но обвинил в происходящем ФРС, которая слишком быстро повышает свои ставки. Он даже заявил, что ФРС сошла с ума.
Обвал на американском фондовом рынке 10 октября привел к падению на фондовых рынках других стран 11 октября. Но к концу недели ситуация стабилизировалась.
На курсе доллара события на фондовых рынках заметно не сказались, однако курс евро против доллара на рынке форекс поднялся. Это произошло отчасти из-за более низких, чем ожидалось, темпов инфляции в США, а отчасти в связи с надеждами на благополучное решение по Брекситу. 18 октября состоится саммит ЕС, на котором может быть достигнуто соглашение по этому вопросу, что поддержит евро и фунт против доллара.
С другой стороны, на текущей неделе казначейство США должно опубликовать полугодовой доклад о состоянии валютного рынка, в котором Китай может быть назван валютным манипулятором. Этого, по неподтвержденной информации, добивается администрация президента США, тогда как эксперты Минфина считают, что манипулирования нет. Если Китай будет обвинен, это поддержит доллар против развивающихся валют, а также и евро.
Таким образом, на текущей неделе можно ожидать резких колебания курса евро против доллара, но в целом изменение курса за неделю может оказаться близким к нулю, что и будем ожидать.
Курс российского рубля по отношению к доллару
Курс российской валюты по отношению к доллару на прошедшей неделе заметно поднялся. Новых угроз насчет санкций не поступало, нефть, хотя и подешевела, осталась дорогой. В таких условиях рубль существенно укрепился. Поддержало рубль и сообщение банка России о значительной величине сальдо текущего счета России в III квартале 2018 года, которое составило 26,4 млрд. долларов. Это значит, что если не будет оттока средств иностранных инвесторов, рубль должен укрепляться.
Так считают практически все эксперты, они только расходятся во мнении, каким бы был курс рубля в отсутствие санкций. Так, глава макроэкономических исследований из международного финансового холдинга Allianz Людовик Субран полагает, что в отсутствие санкций курс доллара должен быть на 10-20 рублей меньше, чем сейчас.
Таким образом, нормальное движение для курса доллара на Московской бирже в отсутствие санкций – это снижение. Что и произошло на прошедшей неделе. На текущей неделе данная тенденция может быть поддержана продажами валюты в связи с уплатой налогов. Что касается санкций, то США и Британия, по-видимому, будут заняты решением проблем Брексита и фондового рынка, и руки до России не дойдут. Поэтому на текущей неделе можно ожидать уменьшения курса доллара против рубля на Московской бирже еще примерно на 1%.
Курс белорусского рубля по отношению к доллару
В случае исполнения сделанных прогнозов, курс доллара США на БВФБ за неделю может значительно снизиться – на 1-1,5%. Возможно, повторится ситуация прошедшей недели, когда белорусский рубль укрепился по отношению и к доллару, и к евро, и к российскому рублю.
Прогноз на понедельник 15 октября
Во второй половине рабочего дня 12 октября курс доллара на Московской бирже вырос примерно на 0,3%, достигнув к закрытию торгов 66,14 рублей за доллар.
На рынке форекс во второй половине торгового дня 12 октября курс евро против доллара опустился на 0,2% — до уровня 1,1558 долларов за евро.
Это создает предпосылки для повышения курса доллара на БВФБ на доли процента на открытии торгов иностранными валютами в понедельник 15 октября, хотя возможное снижение стоимости валютной корзины может свести этот прирост на нет.
