12.10.2019, 7:13
Прогноз курса рубля на неделю 14-18 октября
На текущей неделе курс доллара, скорее всего, продолжит падение под давлением продаж валют в целях уплаты налогов и опустится еще на 1-1,5%. Снижение на величину до 0,5% возможно уже в понедельник 14 октября.
Как и прогнозировалось, средневзвешенный курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже на прошедшей неделе значительно снизился: на 1,1% – до 2,0505 рубля за доллар.
Средневзвешенный курс евро уменьшился в меньшей степени: на 0,8%, составив 11 октября 2,259 рубля за евро.
Аналогичный курс российского рубля за неделю опустился всего на 0,02% и составил 11 октября 3,1936 белорусского рубля за 100 российских.
Стоимость валютной корзины из доллара, евро и российского рубля на прошедшей неделе опустилась на 0,5%. В то же время объем торгов иностранными валютами на бирже в среднем за день вырос и составил 70,5 млн. рублей против 60,9 млн. рублей на предыдущей неделе.
Прогноз курса белорусского рубля по отношению к корзине валют
Рост объема торгов на прошедшей неделе оказался довольно незначительным, то есть налоговые платежи еще не начались. На это указывает и увеличение избытка рублевой ликвидности в банковской системе страны. В связи с этим на аукционе по размещению облигаций Нацбанка со сроком обращения, равным 7 дням, спрос на облигации вырос до 3 303,88 млн. рублей с 2 601,52 млн. рублей на аналогичном аукционе 2 октября. Размещено облигаций было на 3 303,70 млн. рублей, а ставка отсечения и средневзвешенная ставка не изменились, составив 9,4968% годовых.
На прошедшей неделе министр финансов РБ Максим Ермолович рассказал о том, как правительство собирается ускорять развитие экономики в 2020 году в соответствие с требованиями президента РБ Александра Лукашенко. Оказалось, что оно не собирается смягчать денежную политику и делает ставку на увеличение экспорта, как и ранее.
Министр сообщил, что в проекте бюджета его дефицит снижен с 1,3% от ВВП до 1%. В рублях это 990 млн. рублей. За счет чего будет сокращен дефицит, не совсем понятно. Министр отметил, что на эти цели предполагается направить средства, которые освободятся в связи с запланированным снижением государственной поддержки организаций на 10%. Помимо этого, заложены дополнительные стимулы для повышения эффективности экспорта, его поддержки финансовыми инструментами.
Министр также сообщил, что в 2020 году номинальные доходы консолидированного бюджета практически не увеличатся, так как в бюджет не поступит около 400 млн. долларов в связи с проведением налогового маневра в России.
Таким образом, правительство готовится к тому, что отношения с Россией в 2020 году не улучшатся. На это указывает и намерение руководства РБ обсудить на следующей неделе с МВФ возможность новой программы поддержки со стороны фонда в целях поддержки структурных изменений в РБ. В качестве плана таковых в правительстве рассматривают дорожную карту повышения эффективности экономики Беларуси, которая готовится правительством и Всемирным банком.
Эти новости, с одной стороны, благоприятны для белорусского рубля, так как означают, что правительство и Нацбанк планируют продолжать жесткую денежную политику, делая ставку на экспорт. С другой стороны, они неблагоприятны, так как отсутствие улучшения отношений с Россией в долгосрочной и среднесрочной перспективе негативно скажется как на финансовом состоянии нашей страны, так и на темпах роста ее экономики, а затем и на рубле.
Но на текущей неделе рубль еще должен показать свою силу в связи с ожидаемым увеличением продаж валюты предприятиями для осуществления налоговых платежей. Поэтому можно ожидать снижения стоимости валютной корзины еще примерно на 0,5-1%.
Прогноз курса евро против доллара на рынке форекс
Курс евро на рынке форекс по отношению к доллару на прошедшей неделе снова вырос, что отчасти объясняется информацией о намерении ФРС ослабить свою денежную политику. Глава ФРС США Джером Пауэлл 8 октября заявил, что ФРС возобновит скупку казначейских обязательств США в целях предотвращения роста ставок РЕПО в банковской системе страны. Таким образом, ФРС снова начинает «печатать» доллары.
Правда, Джером Пауэлл не уточнил, собирается ли ФРС снижать свои ставки на заседании Комитета по открытым рынкам на заседании 29-30 октября. Но в этом мало кто сомневается, что также оказывает давление на курс доллара.
Кроме того, евро получил поддержку в связи с появлением некоторых надежд на достижение согласия между ЕС и Британией по поводу брекзита. Об этом сообщил премьер-министр Ирландии после встречи с премьер-министром Британии.
Вполне благополучно начались 10 октября и торговые переговоры между Китаем и США. По крайней мере, президент США Дональд Трамп сообщил, что переговоры с Китаем прошли очень хорошо.
В результате всех этих событий курс евро на рынке форекс превысил уровень 1,1 доллара за евро. В связи с этим аналитики Commerzbank сообщили, что курс евро прервал четырехмесячный нисходящий тренд и может подняться до 1,111 доллара за евро.
Европейскую валюту на текущей неделе поддержит позитивный итог переговоров США и Китая 10-11 октября. После их завершения Дональд Трамп сообщил, что стороны договорились о первой фазе сделки. В частности, пока США отказались от введения новых пошлин на китайский импорт с 15 октября, а Китай пообещал увеличить импорт американской сельскохозяйственной продукции с 8 млрд. долларов до 40-50 млрд. долларов в год. Кроме того, Китай пообещал открыть свой финансовый рынок для американских банков и сделать его более свободным. Но договоренность пока только устная, и на ее документирование уйдет 3-5 недель. Поэтому возможны сюрпризы и новый срыв договоренностей.
Учитывая волну позитивных новостей по главным конфликтам, беспокоящим инвесторов, – брекзиту и торговой войне США и Китая, будем ожидать роста курса евро на текущей неделе примерно на 0,5%.
Прогноз курса доллара на Московской бирже
Ослабление доллара на рынке форекс способствовало укреплению российского рубля на Московской бирже. Российскую валюту поддержало и увеличение цен на нефть на мировом рынке. Этому способствовало обострение геополитической обстановки в регионе Ближнего Востока. Во-первых, Турция начала военную операцию в Сирии, а, во-вторых, возле берегов Саудовской Аравии подвергся атаке иранский танкер с нефтью.
Кроме того, на прошедшей неделе увеличился спрос со стороны нерезидентов РФ на российские облигации федерального займа. А именно, 9 октября российский Минфин разместил пятнадцатилетние ОФЗ на сумму в 41,9 млрд. российских рублей. Правда, число инвесторов было ограничено, и российские эксперты предполагают, что эти ценные бумаги скупают российские же инвесторы, которые выводят средства из страны в офшоры.
Инвесторы уверены, что Банк России 25 октября снизит свою ключевую ставку на 25 процентных пунктов до 6,75% годовых, и спешат приобрести облигации перед тем, как их доходность снизиться, то есть вырастет цена. Более того, 10 октября глава российского ЦБ на брифинге в Сочи заявила, что замедление инфляции позволяет осуществлять смягчение денежно-кредитной политики быстрее, чем прогнозировалось ранее.
Кроме растущих цен на нефть и притока средств нерезидентов, российский рубль должен получить поддержку от приближения налогового периода. Поэтому можно ожидать, что курс доллара на Московской бирже на текущей неделе опустится еще примерно на 0,5%.
Прогноз курса доллара по отношению к белорусскому рублю
Если сделанные выше прогнозы в отношении изменения курсов валют сбудутся, то доллар США ожидает еще одно падение, причем, довольно существенное – на 1-1,5%.
Прогноз на понедельник 14 октября
На рынке форекс во второй половине пятницы 11 октября курс евро вырос на 0,2% по отношению к доллару и достиг 1,1042 доллара за евро.
А на торгах Московской биржи во второй половине пятницы курс доллара снизился примерно на 0,1% – до 64,1 российского рубля за доллар.
Это означает, что на открытии торгов на БВФБ 14 октября курс доллара может рухнуть на величину до 0,5% (учитывая перспективу возможного снижения стоимости валютной корзины).
