Жители Беларуси, начиная с июля текущего года, продают валюты в чистом выражении немногим более чем на 250 млн. USD в месяц. Это очень серьезной поток валюты, намного превышающий сальдо внешней торговли Беларуси товарами и услугами, поэтому представляет интерес проследить за тем, куда же он направляется.

Деньги уходят за рубеж

Особую интригу придает то, что белорусской экономике данный приток валюты не нужен, так как она находится в кризисе и потребности в приросте кредитов в иностранной валюте не испытывает. Более того, задолженность по кредитам экономике в иностранной валюте за год снизилась на 1,77 млрд. USD (до 11,02 млрд. USD на 1 октября текущего года). В сентябре текущего года она сократилась на 41 млн. USD.

В связи с этим возникает вопрос, куда же девается валюта, с которой расстаются физические лица?

Какую-то часть валюты, конечно, приобретает Нацбанк, но не всю. Он не может делать это особенно активно, так как, приобретая валюту, он увеличивает объем рублевой денежной массы, а ведь в банковской системе РБ и так уже сложился избыток рублевой ликвидности, потому что кредиты в белорусских рублях белорусские предприятия тоже не могут брать из-за высоких процентов. Нацбанк и так каждую неделю проводит аукционы (по средам, а иногда и чаще) в целях отвлечения средств в белорусских рублей с рынка.

И, действительно, есть и другие механизмы вывода лишней валюты с рынка, в котором участвуют коммерческие банки и Минфин.

Во-первых, коммерческие банки могут сокращать объем своих заимствований за рубежом. Что они и делают. Так, средства, привлеченные коммерческими банками РБ (без учета Банка развития) от нерезидентов, в сентябре снизились по сравнению с августом на 69,6 млн. USD и составили на 1 октября текущего года 6,32 млрд. USD.

Во-вторых, банки размещают не нашедшие применения в нашей стране средства за рубежом. И в сентябре их требования к нерезидентам выросли на 76,8 млн. USD по сравнению с августом, составив на 1 октября 1,44 млрд. USD. Данные требования растут уже третий месяц подряд.

Таким образом, Белорусские банки выводят «лишние» валютные средства за рубеж. Это находится в явном противоречии с постоянными разговорами о необходимости привлечения иностранных инвестиций в страну. Судя по действиям банков, валютные средства в стране есть и свои, а вот вкладывать их, похоже, некуда. Вот в чем проблема белорусской экономики.

Несмотря на сокращение объемов заимствований за рубежом, валютные пассивы банков в сентябре увеличились на 3,5 млн. USD — до 20 417,6 млн. USD. В результате, разница между валютными пассивами и объемом средств, привлеченных банками от резидентов и нерезидентов, в сентябре выросла на 252,4 млн. USD – до 790,9 млн. USD. Эту величину можно считать собственными валютными средствами банков.

Часть средств достается Минфину и Нацбанку

За неимением возможности вложить эти деньги в экономику, банки вкладывают их в валютные облигации. В частности, в сентябре Министерство финансов РБ разместило свои облигации в иностранной валюте на 176,8 млн. USD. Возможно, реализовывал свои облигации и Национальный банк. Это третий способ вывода «лишней» валюты с банковского рынка.

Основными покупателями облигаций Минфина являются, по-видимому, банки, хотя в последнее время к этим ценным бумагам все больший интерес проявляют и физические лица. В частности, в торговой системе Белорусской валютно-фондовой биржи за январь-октябрь текущего года реализовано валютных облигаций на 300 млн. USD, из которых физические лица купили ценных бумаг на 71,4 млн. USD.

Можно ожидать, что все перечисленные способы вывода валюты из банковской системы страны будут активно использоваться банками и далее, так как приток валюты со стороны физических лиц может сохраниться на протяжении еще нескольких месяцев, а то и года-двух, а жесткая денежно-кредитная политика Нацбанка будет продолжена. Она одобрена как международными финансовыми организациями, так и президентом РБ Александром Лукашенко. Экономика страны принесена в жертву финансовой стабильности.

Трудно отделаться от впечатления, что текущая ситуация, когда жители Беларуси из-за потери доходов вынуждены продавать свои валютные сбережения, положительно оценивается в руководстве страны, которое стремится стимулировать этот процесс. С точки зрения представлений об экономике как некоторой абстрактной системе, данный процесс действительно кажется положительным, однако на самом деле он носит негативный характер, так как соответствует сокращению национального богатства страны. То есть, денежно-кредитная политика руководства РБ в последние годы изменилась по форме, но не по сути: если ранее страна проедала государственные валютные резервы, то в настоящее время проедаются валютные резервы населения.

Блог автора https://tarasovhroniki.wordpress.com/

Тэги:

, , , , ,

С 2023 года изменится порядок уплаты взносов в ФСЗН для ИП

Лукашенко подписан закон о внесении поправок в законы по вопросам государственного социального страхования», которые вступят в силу с 2023 года. «Начиная с 2023 года, индивидуальные предприниматели, также как и все остальные категории физических лиц, самостоятельно уплачивающих обязательные страховые взносы в бюджет фонда, в период нахождения в трудовых отношениях будут обязаны уплачивать взносы в бюджет фонда»,

Доллар и евро подорожали на торгах на БВФБ 5 декабря

На Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) прошли очередные торги иностранными валютами.

Доллар и евро подорожали на торгах на БВФБ 3 октября

На Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) прошли очередные торги иностранными валютами.

Доллар и евро продолжили дорожать на торгах на БВФБ 19 сентября

На Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) прошли очередные торги иностранными валютами.

Прогноз курса рубля на 2021 год

После значительного ослабления белорусского рубля против доллара в 2020 году, в 2021 году возможна некоторая стабилизация курса, но только в том случае, если российский рубль снова не обвалится против доллара на Московской бирже, как это произошло в 2020 году. В сделанном «БР» прогнозе на 2020 год было высказано предположение, что курс доллара на Белорусской валютно-фондовой

Повторится ли белорусско-российский «транзитный» конфликт в 2021 году?

Недавно белорусская сторона уведомила российскую «Транснефть» о своем намерении повысить в 2021 году тариф на транзит российской нефти на 25%. Такое повышение явно не отвечает планам российской «Транснефти», которая в этом году имеет серьезные потери из-за снижения объемов транзита нефти. Может ли это спровоцировать очередной «транзитный» конфликт Беларуси и России? Советник президента ПАО «Транснефть», пресс-секретарь

Евразийский формат не поможет Минску сбить цены на газ

Саммит Евразийского экономического союза (ЕАЭС), который пройдет 11 декабря в онлайн-формате, не оправдает надежд белорусских властей на решение уже набившей оскомину проблемы – добиться в евразийском союзе общих с Россией тарифов на транспортировку газа. Поэтому торговаться с Москвой по цене газа и дальше придется в формате «двойки». Повестка саммита ЕАЭС будет включать, по предварительным данным,

Как белорусам заработать на приближающемся обвале доллара?

Появление вакцин против коронавируса снижает спрос на мировом рынке на доллары США, что может привести к падению курса американской валюты в 2021 году на 20%. Белорусский рубль подорожает, как и другие валюты, но есть вложения, которые могут обеспечить больший доход. Уже несколько стран объявили о начале массовой вакцинации в декабре текущего года – США, Германия