Экономический кризис, помимо неприятных последствий в виде уменьшения заработной платы в долларовом выражении, принес жителям Беларуси и другую неприятность: сокращение видов сбережений финансовых средств. Те способы инвестиций, которые долгие годы были привлекательными, сейчас порой приносят убытки.

При этом ситуация постоянно меняется, как в калейдоскопе. Так, еще совсем недавно владельцы рублевых вкладов подсчитывали убытки после ослабления белорусского рубля в августе, но в октябре данные вклады лидировали по доходности, отчасти компенсируя прошлые потери.

Депозиты в рублях обеспечили доходность 2-2,5% в месяц

Несмотря на снижение ставок по рублевым депозитам, они все еще остаются на сравнительно высоком уровне и за месяц обеспечивают доходность в пределах примерно 24-30% годовых, то есть 2-2,5% в месяц.

Проценты по вкладам в иностранной валюте намного ниже. По депозитам в российских рублях еще можно найти ставки около 9% годовых, но по депозитам в евро и долларах США 6% годовых – этот очень хорошее предложение, которое тоже придется поискать в банках. К тому же основной доход или убыток валютные вклады обеспечивают за счет изменения курсов этих валют по отношению к белорусскому рублю.

Так, например, курс российского рубля по отношению к белорусскому в октябре вырос на 0,8%, следовательно, за октябрь депозит в российской валюте обеспечил максимальную доходность в размере примерно 1,4% в белорусских рублях. Это почти в полтора раза ниже, чем депозит в белорусских рублях. 

Вклады в долларах и евро выглядят еще хуже. Средневзвешенный курс доллара по отношению к белорусскому рублю, несмотря на рост в конце октября, снизился за прошедший месяц на 1,4%, а курс евро опустился на 3,4%. Это означает, что доходность депозитов в долларах и евро в рублевом выражении в октябре была отрицательной – на уровне минус 0,9% и минус 2,9% соответственно. Но отрицательная доходность компенсировалась высокой надежностью. Сравнительно небольшие потери с лихвой компенсируются в периоды девальвации белорусского рубля, которая обычно измеряется двузначными величинами.

Сейчас, правда, ситуация на валютном рынке стабилизировалась, но угроза нового ослабления белорусcкой валюты пока не снята с повестки дня (см., например, статью «Возвращение теневого капитала в Россию грозит дестабилизировать валютный рынок Беларуси»).

В принципе, немного большую доходность, чем валютные депозиты, обеспечивают валютные облигации. По облигациям, выпускаемым частными предприятиями, доходность составляет до 10% годовых. Но такие облигации уже давно разошлись по рукам, а в октябре новых размещений не было. Есть еще бездокументарные валютные облигации Минфина с доходностью 7% годовых. Но процедура покупки этих облигаций, реализуемых на Белорусской валютно-фондовой бирже, является слишком уж сложной. 

Золото прибавило в цене 0,5%

Подкачало в октябре и золото. Национальный банк Беларуси реализует населению золотые, платиновые и серебряные слитки и выкупает их обратно. Выглядит это довольно привлекательно, но только на первый взгляд.

Так, например, по данным на 3 ноября текущего года, Нацбанк выкупал золотые слитки весом100 гза 63,62 млн. BYR, а продавал – по 93,71 млн. BYR. За месяц до этого, 2 октября, данные цены равнялись 63,30 млн. и 95,06 млн. BYR соответственно. То есть, судя по ценам выкупа золота Нацбанком, за октябрь оно подорожало на 0,5%. Это существенно ниже доходности депозитов в белорусских рублях, хотя и лучше доходности вкладов в долларах и евро.

Но разница в стоимости покупки и продажи слитков сводит этот прирост цен на нет. Ведь, купив слиток в начале октября за 95,06 млн. BYR, инвестор смог бы продать его Нацбанку в начале ноября только за 63,62 млн. BYR, то есть в итоге он получит не прибыль, а убыток в размере около 30%. Это плохие инвестиции.

Примерно так же обстоят дела и со слитками из других драгоценных металлов. Так что слитки можно покупать сейчас только в том случае, если надвигается всеобщий финансовый крах.

Но до этого еще, похоже, далеко, и эксперты прогнозируют дальнейшее падение цен на золото. Так, в сентябре текущего года банк BNP Paribas опубликовал отчет по золоту, в котором содержится прогноз о том, что цена золота к 2017 году снизится до 900 USD за унцию с нынешнего уровня около 1.100 USD за унцию. Большинство экспертов ожидают, что цена золота уже в текущем году опустится ниже 1.000 USD за унцию.

В этом тоже виноват кризис. Доходы населения в развивающихся странах падают, и оно покупает золотых изделий и слитков все меньше. Во II квартале 2015 года спрос на золото в мире сократился на 12% по сравнению со II кварталом 2014 года (до 914,9 тонны с 1.038 тонн за II квартал 2014 года). В частности, в Индии спрос на золото упал на 25% – с 204,9 до 154,5 тонны. Снижение доходов населения в развивающихся странах, по-видимому, будет продолжаться, а это означает дальнейшее снижение спроса на этот драгоценный металл.

Квартиры в Минске подешевели на 6,5%

Аутсайдером среди видов вложений в Беларуси в октябре оказалась недвижимость. В долларовом выражении средние цены столичных квартир на вторичном рынке за октябрь снизились на 5,1% – до 1.370 USD за квадратный метр. И это притом что с начала года они рухнули примерно на 20%.

Если учесть, что курс доллара за октябрь сократился на 1,4%, получится, что доходность вложений в недвижимость за прошедший месяц оказалась равной минус 6,5% в рублевом выражении. Но, конечно, надо иметь в виду, что квартиры бывают разными, и жилье с наиболее привлекательными параметрами падает в цене меньше, чем в среднем.

Правда, стоит учесть и возможность получения дохода от сдачи квартир внаем. При нынешних ставках аренды это обеспечит доходность для однокомнатной квартиры в Минске на уровне 4-5% за год, что компенсирует небольшую часть потери цены квартир.

Ожидать прекращения снижения стоимости жилья (в долларовом выражении) в ближайшие месяцы вряд ли стоит. Это могло бы произойти в случае стабилизации курса белорусского рубля против доллара и евро, но в августе наш рубль снова значительно подешевел, что может привести к новому витку снижения цен и на рынке недвижимости. Да и доходы населения в валютном выражении падают, а кредиты на покупку недвижимости продолжают оставаться недоступными.

Поэтому падение цен на квартиры еще будет продолжаться некоторое время. В частности, Николай Простолупов, директор агентства недвижимости «БелЦТН» прогнозирует, что падение цен может продолжиться до лета 2016 года, когда цена квартир в Минске на вторичном рынке опустится до 1.100 USD за квадратный метр. Прогноз пессимистичный, но не исключено, что он реализуется.

Таким образом, альтернативы различным видам валютных вложений – депозитам или облигациям – пока в Беларуси не видно, хотя любители рисковать могут попробовать заработать на вкладах в белорусских рублях.

Тэги:

, , , , , , , , ,

Прогнозы на 2021 год: доллару грозит девальвация

После потрясений 2020 года хочется надеяться на стабильность в 2021 году, но существуют значительные риски того, что мир потрясет новый кризис, который не обойдет стороной и Беларусь: доллар, который является основной валютой для сбережения у жителей Беларуси, подешевеет, а золото вырастет в цене, что поддержит резервы страны. Эксперты Всемирного банка прогнозируют рост мировой экономики в

Прогноз курса рубля на неделю 4-6 января

Январь 2021 года вполне может оказаться удачным месяцем для белорусского рубля, и курс доллара на БВФБ уже за первую неделю месяца способен снизиться на 0,5-1%. Средневзвешенный курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже за последнюю неделю 2020 года не вырос, как прогнозировалось, а уменьшился: на 0,4%, составив 30 декабря 2,5789 рубля. Причиной этого стало неожиданное ослабление

Прогноз курса рубля на неделю 25-29 января

За последнюю неделю января курс доллара на БВФБ может вырасти еще примерно на 1% на фоне небольшого роста курсов других валют. Уже в понедельник 25 января доллар может подорожать где-то на 0,5%. В начале прошедшей недели курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже снизился, как и ожидалось, но в пятницу 22 января он резко вырос, и

Прогноз курса рубля на неделю 1-5 февраля

Можно ожидать коррекции курса доллара на БВФБ примерно на 1%, хотя нельзя исключить резких колебаний курса. Уже в понедельник 1 февраля доллар может ослабеть на величину в пределах 0-0,5%. Средневзвешенный курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже на прошедшей неделе вырос, как и прогнозировалось, но существенно больше, чем ожидалось: на 3,1% – до 2,6262 рубля. Причиной

Прогноз курса рубля на 2021 год

После значительного ослабления белорусского рубля против доллара в 2020 году, в 2021 году возможна некоторая стабилизация курса, но только в том случае, если российский рубль снова не обвалится против доллара на Московской бирже, как это произошло в 2020 году. В сделанном «БР» прогнозе на 2020 год было высказано предположение, что курс доллара на Белорусской валютно-фондовой

Повторится ли белорусско-российский «транзитный» конфликт в 2021 году?

Недавно белорусская сторона уведомила российскую «Транснефть» о своем намерении повысить в 2021 году тариф на транзит российской нефти на 25%. Такое повышение явно не отвечает планам российской «Транснефти», которая в этом году имеет серьезные потери из-за снижения объемов транзита нефти. Может ли это спровоцировать очередной «транзитный» конфликт Беларуси и России? Советник президента ПАО «Транснефть», пресс-секретарь

Евразийский формат не поможет Минску сбить цены на газ

Саммит Евразийского экономического союза (ЕАЭС), который пройдет 11 декабря в онлайн-формате, не оправдает надежд белорусских властей на решение уже набившей оскомину проблемы – добиться в евразийском союзе общих с Россией тарифов на транспортировку газа. Поэтому торговаться с Москвой по цене газа и дальше придется в формате «двойки». Повестка саммита ЕАЭС будет включать, по предварительным данным,

Как белорусам заработать на приближающемся обвале доллара?

Появление вакцин против коронавируса снижает спрос на мировом рынке на доллары США, что может привести к падению курса американской валюты в 2021 году на 20%. Белорусский рубль подорожает, как и другие валюты, но есть вложения, которые могут обеспечить больший доход. Уже несколько стран объявили о начале массовой вакцинации в декабре текущего года – США, Германия