• EUR  2.4281
  • USD  2.1384
  • RUB (100)  3.2611
Минск  0.6 Погода в Минске

Экономический кризис, помимо неприятных последствий в виде уменьшения заработной платы в долларовом выражении, принес жителям Беларуси и другую неприятность: сокращение видов сбережений финансовых средств. Те способы инвестиций, которые долгие годы были привлекательными, сейчас порой приносят убытки.

При этом ситуация постоянно меняется, как в калейдоскопе. Так, еще совсем недавно владельцы рублевых вкладов подсчитывали убытки после ослабления белорусского рубля в августе, но в октябре данные вклады лидировали по доходности, отчасти компенсируя прошлые потери.

Депозиты в рублях обеспечили доходность 2-2,5% в месяц

Несмотря на снижение ставок по рублевым депозитам, они все еще остаются на сравнительно высоком уровне и за месяц обеспечивают доходность в пределах примерно 24-30% годовых, то есть 2-2,5% в месяц.

Проценты по вкладам в иностранной валюте намного ниже. По депозитам в российских рублях еще можно найти ставки около 9% годовых, но по депозитам в евро и долларах США 6% годовых – этот очень хорошее предложение, которое тоже придется поискать в банках. К тому же основной доход или убыток валютные вклады обеспечивают за счет изменения курсов этих валют по отношению к белорусскому рублю.

Так, например, курс российского рубля по отношению к белорусскому в октябре вырос на 0,8%, следовательно, за октябрь депозит в российской валюте обеспечил максимальную доходность в размере примерно 1,4% в белорусских рублях. Это почти в полтора раза ниже, чем депозит в белорусских рублях. 

Вклады в долларах и евро выглядят еще хуже. Средневзвешенный курс доллара по отношению к белорусскому рублю, несмотря на рост в конце октября, снизился за прошедший месяц на 1,4%, а курс евро опустился на 3,4%. Это означает, что доходность депозитов в долларах и евро в рублевом выражении в октябре была отрицательной – на уровне минус 0,9% и минус 2,9% соответственно. Но отрицательная доходность компенсировалась высокой надежностью. Сравнительно небольшие потери с лихвой компенсируются в периоды девальвации белорусского рубля, которая обычно измеряется двузначными величинами.

Сейчас, правда, ситуация на валютном рынке стабилизировалась, но угроза нового ослабления белорусcкой валюты пока не снята с повестки дня (см., например, статью «Возвращение теневого капитала в Россию грозит дестабилизировать валютный рынок Беларуси»).

В принципе, немного большую доходность, чем валютные депозиты, обеспечивают валютные облигации. По облигациям, выпускаемым частными предприятиями, доходность составляет до 10% годовых. Но такие облигации уже давно разошлись по рукам, а в октябре новых размещений не было. Есть еще бездокументарные валютные облигации Минфина с доходностью 7% годовых. Но процедура покупки этих облигаций, реализуемых на Белорусской валютно-фондовой бирже, является слишком уж сложной. 

Золото прибавило в цене 0,5%

Подкачало в октябре и золото. Национальный банк Беларуси реализует населению золотые, платиновые и серебряные слитки и выкупает их обратно. Выглядит это довольно привлекательно, но только на первый взгляд.

Так, например, по данным на 3 ноября текущего года, Нацбанк выкупал золотые слитки весом100 гза 63,62 млн. BYR, а продавал – по 93,71 млн. BYR. За месяц до этого, 2 октября, данные цены равнялись 63,30 млн. и 95,06 млн. BYR соответственно. То есть, судя по ценам выкупа золота Нацбанком, за октябрь оно подорожало на 0,5%. Это существенно ниже доходности депозитов в белорусских рублях, хотя и лучше доходности вкладов в долларах и евро.

Но разница в стоимости покупки и продажи слитков сводит этот прирост цен на нет. Ведь, купив слиток в начале октября за 95,06 млн. BYR, инвестор смог бы продать его Нацбанку в начале ноября только за 63,62 млн. BYR, то есть в итоге он получит не прибыль, а убыток в размере около 30%. Это плохие инвестиции.

Примерно так же обстоят дела и со слитками из других драгоценных металлов. Так что слитки можно покупать сейчас только в том случае, если надвигается всеобщий финансовый крах.

Но до этого еще, похоже, далеко, и эксперты прогнозируют дальнейшее падение цен на золото. Так, в сентябре текущего года банк BNP Paribas опубликовал отчет по золоту, в котором содержится прогноз о том, что цена золота к 2017 году снизится до 900 USD за унцию с нынешнего уровня около 1.100 USD за унцию. Большинство экспертов ожидают, что цена золота уже в текущем году опустится ниже 1.000 USD за унцию.

В этом тоже виноват кризис. Доходы населения в развивающихся странах падают, и оно покупает золотых изделий и слитков все меньше. Во II квартале 2015 года спрос на золото в мире сократился на 12% по сравнению со II кварталом 2014 года (до 914,9 тонны с 1.038 тонн за II квартал 2014 года). В частности, в Индии спрос на золото упал на 25% – с 204,9 до 154,5 тонны. Снижение доходов населения в развивающихся странах, по-видимому, будет продолжаться, а это означает дальнейшее снижение спроса на этот драгоценный металл.

Квартиры в Минске подешевели на 6,5%

Аутсайдером среди видов вложений в Беларуси в октябре оказалась недвижимость. В долларовом выражении средние цены столичных квартир на вторичном рынке за октябрь снизились на 5,1% – до 1.370 USD за квадратный метр. И это притом что с начала года они рухнули примерно на 20%.

Если учесть, что курс доллара за октябрь сократился на 1,4%, получится, что доходность вложений в недвижимость за прошедший месяц оказалась равной минус 6,5% в рублевом выражении. Но, конечно, надо иметь в виду, что квартиры бывают разными, и жилье с наиболее привлекательными параметрами падает в цене меньше, чем в среднем.

Правда, стоит учесть и возможность получения дохода от сдачи квартир внаем. При нынешних ставках аренды это обеспечит доходность для однокомнатной квартиры в Минске на уровне 4-5% за год, что компенсирует небольшую часть потери цены квартир.

Ожидать прекращения снижения стоимости жилья (в долларовом выражении) в ближайшие месяцы вряд ли стоит. Это могло бы произойти в случае стабилизации курса белорусского рубля против доллара и евро, но в августе наш рубль снова значительно подешевел, что может привести к новому витку снижения цен и на рынке недвижимости. Да и доходы населения в валютном выражении падают, а кредиты на покупку недвижимости продолжают оставаться недоступными.

Поэтому падение цен на квартиры еще будет продолжаться некоторое время. В частности, Николай Простолупов, директор агентства недвижимости «БелЦТН» прогнозирует, что падение цен может продолжиться до лета 2016 года, когда цена квартир в Минске на вторичном рынке опустится до 1.100 USD за квадратный метр. Прогноз пессимистичный, но не исключено, что он реализуется.

Таким образом, альтернативы различным видам валютных вложений – депозитам или облигациям – пока в Беларуси не видно, хотя любители рисковать могут попробовать заработать на вкладах в белорусских рублях.

Тэги:

, , , , , , , , ,

Прогноз курса рубля на неделю 13-17 июля

Возможна коррекция курса доллара на БВФБ, то есть его снижение на 0,5-1%, так же, как и курсов других валют. В понедельник 13 июля курс доллара может опуститься на доли процента. Как и ожидалось, средневзвешенный курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже на прошедшей неделе немного вырос – на 0,4%, и достиг 10 июля 2,43 рубля за

Финансовая система Беларуси: тренд на кризис

Из-за обострения ситуации в стране в связи с президентскими выборами, девальвационные настроения населения снова усиливаются, а из-за экономического кризиса банки сокращают объемы кредитования экономики, и их чистая прибыль падает. И это становится тенденцией. Еще месяц назад казалось, что выборная компания в РБ пройдет спокойно, но  ситуация довольно неожиданно обострилась, после того как самый опасный конкурент

Два пункта пропуска возобновили работу на белорусско-украинской границе

С полуночи 7 июля 2020 года на границе с Беларусью возобновлена работа пунктов пропуска «Дольск» (Волынская область) и «Вильча» (Киевская область). Еще в девяти пунктах пропуска на украинско-российской и украинско-белорусской границах восстановлена возможность пешего пересечения границы. Об этом сообщила Госпогранслужба Украины.В ГПСУ подчеркнули, что в «Дольске» и «Вильче» границу можно пересечь пешком, на пассажирском или

Экспорт белорусской электроэнергии в Украину: только прагматичный интерес

Ключевым вопросом белорусско-украинской повестки в ближайшее время могут стать поставки электроэнергии в Украину. Еще недавно Минск рассматривал украинский рынок в качестве приоритетного для экспорта электроэнергии после запуска БелАЭС. Однако эти надежды вряд ли оправданы. Актуальная экономическая повестка белорусско-украинского сотрудничества будет обсуждаться на третьем Форуме регионов Украины и Беларуси, который планируется провести в этом году в

Экспорт белорусской электроэнергии в Украину: только прагматичный интерес

Ключевым вопросом белорусско-украинской повестки в ближайшее время могут стать поставки электроэнергии в Украину. Еще недавно Минск рассматривал украинский рынок в качестве приоритетного для экспорта электроэнергии после запуска БелАЭС. Однако эти надежды вряд ли оправданы. Актуальная экономическая повестка белорусско-украинского сотрудничества будет обсуждаться на третьем Форуме регионов Украины и Беларуси, который планируется провести в этом году в

Противотанковые средства: хотя “Барражирующая труба” и не Иерихонская

Дефицит финансовых средств и отсутствие необходимой технологической базы заставляют наш оборонный комплекс идти на нетривиальные технические решения при создании вооружений для успешного противодействия современным танкам и бронетехнике. В последние несколько лет на мировом рынке беспилотных летательных аппаратов (БПЛА) военного назначения набирает силу новая многообещающая тенденция: растет предложение ударных БПЛА на базе мультикоптеров. Причем в качестве

Анекдот о спорте и политике

Сейчас мало кто слушает Галича, в том числе и «репортаж о матче британских и советских футболистов», но кто прослушал его в юности, видимо, запомнил многое из этого текста на всю жизнь. Главное в нем, по форме и содержанию, это классный современный анекдот на тему спорта и политики. Точнее, полного поглощение спортом политикой в тоталитарном обществе при авторитарном методе его управлением.

Экспорт под вирусом: как пандемия повлияет на продажи минеральных удобрений?

Динамику белорусского ВВП во многом определяет конъюнктура на рынке минеральных удобрений. Каковы прогнозы для этой отрасли на 2020 год? Для белорусской экономики цена этого вопроса достаточна высока. В первом квартале текущего года белорусский экспорт товаров и услуг снизился на 11,7% к аналогичному периоду 2019 года и составил 16, 833 млрд долларов. При этом основное снижение