Банк Еврозоны пытается смягчить кризис от коронавируса

Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) объявил о введении мер по борьбе с экономическими последствиями вспышки коронавируса, сообщает BBC. Банк начал предоставлять дешевые займы коммерческим банкам с целью стимулирования выдачи кредитов малому бизнесу. Также ЕЦБ расширяет свою программу количественного смягчения путем приобретения финансовых активов за недавно выпущенные деньги. Однако, в отличие от некоторых других ведущих центробанков, ЕЦБ не стал снижать ставки рефинансирования. Европейские акции продолжили падение в ходе и без того неудачной сессии. Похоже, что именно отсутствие действий ЕЦБ в этом направлении вызвало немедленную реакцию финансовых рынков.

Ряд других центральных банков, в частности Федеральный резерв США и Банк Англии, снизили ставки в ответ на возрастающие экономические потери, главным образом в рамках усилий по борьбе с эпидемией коронавируса. Тем не менее многие экономисты поставили под сомнение целесообразность дальнейших снижений ставок конкретно в случае ЕЦБ, который устанавливает политику для 19 стран, составляющих Еврозону.

Банкам станет сложнее получать прибыль

Один из ключевых показателей ЕЦБ уже опустился ниже нуля. Его депозитная ставка, применяемая к дополнительным наличным средствам, которыми располагают коммерческие банки, находится на отметке минус 0.5%. Это фактически означает, что банки платят за размещение избыточных средств в ЕЦБ.

По мнению критиков, это осложняет для банков процедуру получения прибыли и снижает возможности для предоставления кредитов компаниям и домашним хозяйствам. Дальнейшее падение ниже нулевой отметки может обострить проблему. Многие наблюдатели выразили мнение, что ЕЦБ не будет стремиться к снижению ставок в дальнейшем, несмотря на то, что рынки отреагировали на это негативно.

ЕЦБ окажет поддержку коммерческим банкам

ЕЦБ тем не менее был предпринят ряд шагов, направленных на борьбу с экономическими последствиями кризиса. Коммерческим банкам будут предоставлены займы в целях поддержки кредитования «тех, кто наиболее пострадал в результате распространения коронавируса, в частности малых и средних предприятий». Займы будут предоставляться по низким тарифам. Процентная ставка рассчитывается по довольной сложной формуле, но для некоторых займов она не превысит минус 0.75%.

Это не создает тех проблем, которые испытывают банки с отрицательной ставкой по депозитам. В данном случае они находятся в других условиях. Они будут получать деньги на то, чтобы брать займы у ЕЦБ, который хочет, чтобы они использовали эти деньги для расширения кредитования предприятий. Это распространенный шаг для правительств и центральных банков в текущей ситуации.

Малые и средние предприятия особенно уязвимы, если уровень их дохода сокращается в результате мер, принимаемых для борьбы с коронавирусом. Кафе может переживать значительное снижение количества посетителей, или производитель может столкнуться с перебоями поставок сырья. Но они по-прежнему должны платить сотрудникам, арендодателям, поставщикам или налоговым службам. Поэтому кратковременные кредиты могут стать серьезной поддержкой.

ЕЦБ также расширяет свою программу количественного смягчения на общую сумму 120 миллионов евро. Это предполагает приобретение финансовых активов за недавно выпущенные деньги. ЕЦБ делает акцент на части программы, предусматривающей помощь частному сектору, который также приобретает государственные облигации.

ЕЦБ заявляет, что это будет «способствовать благоприятным финансовым условиям для реальной экономики», что означает возможность предоставления доступных и дешевых кредитов домашним хозяйствам.