Прогноз курса рубля на неделю 17-21 июня

Снижение курса доллара на БВФБ может продолжиться и составить по итогам недели около 0,5%. Возможны резкие колебания курсов валют. В понедельник 17 июня вероятно сохранение курса доллара вблизи уровня закрытия 14 июня.

На прошедшей неделе средневзвешенный курс доллара США на Белорусской валютно-фондовой бирже снизился немного больше, чем прогнозировалось: на 1,3% – до 2,0655 рубля за доллар 14 июня.

Средневзвешенный курс евро тоже уменьшился, но не столь значительно: на 1,1%, достигнув 14 июня 2,3307 рубля за евро.

Курс российского рубля также сократился, но еще меньше: всего на 0,3% (до 3,2077 белорусского рубля за 100 российских).

Стоимость валютной корзины из доллара, евро и российского рубля при этом не выросла, а уменьшилась на 0,8%. Произошло это в условиях сохранения объемов торгов иностранными валютами на БВФБ на сравнительно низком уровне – 40 млн. рублей в среднем за день, что практически соответствует объемам на предыдущей неделе. Это указывает на низкий спрос на иностранную валюту.

Курс белорусского рубля по отношению к корзине валют

Снижение стоимости валютной корзины произошло, несмотря на продолжающийся рост избытка рублевой ликвидности в белорусских банках. На состоявшемся 12 июня аукционе по размещению краткосрочных облигаций Нацбанка со сроком обращения, равным 7 дням, спрос достиг 2 240,54 млн. рублей против 1 464,26 млн. рублей неделей ранее. Нацбанк не изменил ставку отсечения (9,9993% годовых), осталась без изменения и средневзвешенная ставка (9,9888%). Фактический объем размещения 12 июня составил 2 240,48 млн. рублей.

Этот избыток рублей не оказывает давления на курс белорусской валюты, так как средства, в основном, предназначены для осуществления налоговых платежей на текущей неделе.

Падение стоимости валютной корзины кажется довольно странным, так как в аналогичном периоде прошлого года ничего подобного не наблюдалось, хотя состояние с валютой на внутреннем рынке РБ тогда было лучше.

Например, по данным Национального банка РБ, физические лица в мае текущего года продали валюты банкам на 3,2 млн. долларов меньше, чем в мае 2018 года, то есть 839,8 млн. долларов, а купили — на 72,3 млн. долларов больше (708 млн. долларов). В чистом выражении они реализовали валюты на 131,8 млн. долларов больше, чем купили, против 207,3 млн. долларов в мае 2018 года. Субъекты хозяйствования – резиденты РБ в мае текущего года валюты больше купили, чем продали, на 85,3 млн. долларов. Это примерно соответствует уровню чистой покупки валюты ими в мае 2018 года, составлявшему 78,3 млн. долларов. Таким образом, предложение валюты со стороны экономики на внутреннем рынке РБ в текущем году ниже, чем в прошлом. Впрочем, тогда, как и сейчас, избыток валюты, предлагаемый населением, скупает Нацбанк, то есть курс рубля формируется под воздействием других факторов.

На прошедшей неделе белорусские чиновники продолжали психологическую атаку на руководство России, демонстрируя свою возможность и готовность одолжить средства не в РФ, а в других странах.

Так, на Лондонской фондовой бирже 10 июня впервые был проведен День рынков капитала Беларуси. Премьер-министр РБ Сергей Румас сообщил, что в 2020 году Беларусь может разместить еврооблигации на Лондонской фондовой бирже, которая предложила нашей стране привлекательные условия.

Глава Банка развития РБ Андрей Жишкевич сообщил, что в 2020 году банк может еще раз выпустить облигации в белорусских рублях. Объем выпуска может составить, как и у первого выпуска, 210 млн. рублей. А министр финансов РБ Максим Ермолович рассказал, что Минфин планирует выходить на рынок с еврооблигациями не ранее, чем во II полугодии 2020 года, или даже в начале 2021 года. Он также сообщил, что на внутреннем рынке Минфин уже привлек в текущем году 500 млн. долларов за счет размещения облигаций в долларах и евро, а также предварительно договорился с Банком развития Китая на привлечение кредита в размере 3,5 млрд. юаней, что примерно равно 500 млн. долларов. На российском рынке Минфин планирует разместить в текущем году облигации в российских рублях примерно на 10 млрд. российских рублей.

Столь оптимистичный внешний фон и высокая активность белорусских финансистов улучшит доверие к белорусскому рублю и поддержит его курс. На текущей неделе предприятия будут осуществлять продажу валюты для уплаты налогов, что также пойдет на пользу рублю. Поэтому можно прогнозировать, что стоимость валютной корзины на текущей неделе снизится еще примерно на 0,5%.

Курс доллара по отношению к евро

Основным фактором, который привел к снижению курса доллара США на прошедшей неделе, оказался президент США Дональд Трамп. 10 июня в интервью телеканалу CNBC он заявил, что китайцы годами обесценивают свою валюту и ослабляют денежно-кредитную политику, чтобы помочь компенсировать бремя тарифов, в то время как ФРС его не слушает, и совершила большую ошибку, слишком быстро повысив процентные ставки. На следующий день Дональд Трамп в своем твиттере написал, что евро и другие валюты обесцениваются по отношению к доллару, и это ставит США в невыгодное положение. Говоря о руководителях ФРС, президент США отметил, что они ничего не соображают, ставка ФРС слишком высока, а к ней они еще добавили нелепое количественное ужесточение.

ФРС вряд ли устоит перед таким давлением и на заседании 19 июня, скорее всего, сообщит, каким образом будет смягчать свою денежную политику.

Однако рассчитывать на быстрый триумфальный рост курса евро вряд ли стоит. 13 июня в МВФ заявили, что не уверены в собственном прогнозе по росту экономики еврозоны. Негативное влияние на курс европейской валюты оказало и сообщение Дональда Трампа о возможности принятия санкций в целях остановки строительства газопровода «Северный поток-2» между Россией и Германией. Неприятности могут поджидать евро и со стороны торговой войны США с Китаем, где возможны новые боевые действия.

Кроме того, в пятницу 14 июня вышли хорошие данные о розничном рынке в США, на котором продажи в мае увеличились по сравнению с апрелем на 0,5%. Это снижает вероятность существенного смягчения позиции ФРС по итогам заседания 18-19 июня.

В связи с этим можно ожидать, что курс евро против доллара на рынке форекс будет колебаться в пределах 1,12-1,13 доллара за евро и даже немного выходить за эти пределы, но по итогам недели изменение курса может оказаться равным нулю.

Курс российского рубля по отношению к доллару

Российский рубль на прошедшей неделе сумел укрепиться по отношению к доллару и евро благодаря как ослаблению доллара на рынке форекс в связи с ожиданиями снижения ставок ФРС, так и в связи с ожиданиями снижения ключевой ставки Банком России.

Кроме того, курс российского рубля поддержал рост цен на нефть, вызванный атаками на нефтяные танкеры в Оманском заливе. США обвинили в этом Иран. Кто бы это не сделал, цены на нефть марки brend после атак вновь превысили уровень в 62 доллара за баррель.

В то же время, курс рубля понизился после заявления Дональда Трампа о намерении применить санкции в целях прекращения реализации проекта строительства газопровода «Северный поток-2».

Решение Банка России в пятницу 14 июня снизить свою ключевую ставку до 7,5% годовых с 7,75% поддержало курс рубля. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина не исключила еще два понижения ставки в текущем году. Она заявила, что к нейтральной денежной политике Банк России может прийти до середины 2020 года, причем нейтральным она считает диапазон ставки 6-7%. Таким образом, рубль будет получать поддержку от российского ЦБ еще около года.

Кроме того, на текущей неделе российские компании начнут подготовку к уплате налогов, что увеличит спрос на рубли.

Таким образом, на текущей неделе российский рубль опять получит поддержку и может укрепиться по отношению к доллару еще примерно на 0-0,5%. Более значительное укрепление маловероятно, так как в этом случае курс доллара опустится ниже уровня 64 рублей за доллар, который является серьезным барьером. К тому же, президент США может вернуться к теме санкций против России.

Курс белорусского рубля по отношению к доллару

На основании сделанных прогнозов можно ожидать, что курс доллара на БВФБ на текущей неделе может снизиться еще примерно на 0,5%, причем в течении недели возможны значительные колебания биржевых курсов валют.

Прогноз на понедельник 17 июня

Во второй половине пятницы 14 июня курс доллара на Московской бирже снизился на основных торгах примерно на 0,2% – до 64,28 российского рубля за доллар.

На рынке форекс во второй половине торгового дня 14 июня курс евро упал примерно на 0,5% – до 1,1209 доллара за евро.

Это означает, что на открытии торгов на БВФБ курс доллара может остаться вблизи текущего уровня.

Прогноз неожиданных событий: «Миллиардер Пол Тудор Джонс прогнозирует рост цены золота до 1 700 долларов за унцию».