1.06.2019, 9:11
Прогноз курса рубля на неделю 3-7 июня
Курс доллара на БВФБ по отношению к белорусскому рублю за первую неделю июня может вырасти еще примерно на 0,5% на фоне снижения курсов евро и российского рубля. Но в понедельник 3 июня не исключено уменьшение курса доллара на доли процента.
Средневзвешенный курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже на прошедшей неделе неожиданно вырос, причем довольно существенно: на 0,8% – до 2,0989 рубля за доллар 31 мая. К этому привела угроза серьезного обострения торговой войны США и Китая, которую трудно было предугадать.
Средневзвешенный курс евро за неделю вырос в меньшей степени: на 0,3% (до 2,3384 рубля за евро 31 мая).
Увеличился даже аналогичный курс российского рубля, но всего на 0,1% – до 3,2073 белорусского рубля за 100 российских.
Стоимость корзины валют из доллара США, евро и российского рубля за прошедшую неделю выросла на 0,4%, что оказалось в прогнозируемом диапазоне. Биржевой объем торгов валютами в среднем за день составил 57,7 млн. рублей против 53,4 млн. рублей на предшествовавшей неделе.
Курс белорусского рубля по отношению к корзине валют
В банковской системе Беларуси сохраняется избыток рублевых ресурсов. Национальный банк 29 мая на очередном аукционе по размещению краткосрочных облигаций со сроком обращения, равным 7 дням, продал облигаций на 819,19 млн. рублей, причем спрос на них составлял 825,27 млн. рублей. Год назад на аналогичном аукционе 30 мая спрос равнялся 365,92 млн. рублей. На аукционе 29 мая ставка отсечения была установлена равной 9,9993% годовых, а средневзвешенная ставка — 9,9940%. Спрос на облигации оказался немного выше, чем на аукционе 22 мая 2019 года, когда он равнялся 645,89 млн. рублей. Ставка отсечения 22 мая была такой же, как и на аукционе 29 мая, а средневзвешенная ставка составляла 9,9888%.
На прошедшей неделе произошла очередная безрезультатная встреча президентов Беларуси и России Александра Лукашенко и Владимира Путина, состоявшаяся в ходе саммита Евразийского экономического союза, который прошел 29 мая в Нур-Султане, переименованной столице Казахстана. Саммит был юбилейным – организации исполнилось 5 лет.
Информация о встрече президентов оказалась скупой: было сообщено, что они дали поручение правительствам двух стран до 21 июня найти точки соприкосновения по всем вопросам, связанным с интеграцией в рамках Союзного государства, и договорились провести новую встречу на высшем уровне для обстоятельного обсуждения этих вопросов.
Однако, такая договоренность у них, скорее всего была достигнута еще до саммита. Еще 24 мая премьер-министр Беларуси Сергей Румас встретился с главой правительства РФ Дмитрием Медведевым. Наш премьер сообщил, что белорусская и российская стороны подготовили свои предложения в рамках программы действий по интеграции двух стран в Союзном государстве, и у них имеются разногласия по примерно 30% положений этой программы. Главы правительств поручили министру экономического развития РФ Максиму Орешкину и министру экономики РБ Дмитрию Крутому к 21 июня устранить разногласия (по максимуму) и представить главам правительств двух стран итоговый проект программы действий.
Признание Сергея Румаса о разногласиях по 30% положений программы указывает на то, что об интеграции можно забыть, так как интересы сторон слишком сильно расходятся. И вообще интеграция осуществляется неправильно: решение о ней должны принять президенты и дать распоряжение правительствам выполнить это решение, а не искать точки соприкосновения.
Так что, похоже, интеграция двух стран снова будет отложена на неопределенное время. Это плохая новость для белорусского рубля, так как означает, что финансовая поддержка РБ из РФ будет ограничена. В связи с этим белорусский Минфин начал переговоры с Банком развития и Эксимбанком Китая о выделении кредита в размере 500-600 млн. долларов. Как сообщил 31 мая заместитель министра финансов РБ Андрей Белковец, кредит может быть получен уже в текущем годуи может быть направлен на рефинансирование долга. Трудно оценить, насколько это реально. Похоже, что данные переговоры белорусская сторона хочет использовать как рычаг давления на Россию и в этом состоит их настоящий смысл.
Но на прошедшей неделе были и хорошие новости. Сергей Румас сообщил, что российская сторона не против компенсировать Беларуси потери, возникшие в связи с поставками некачественной нефти, правда, величина потерь пока еще не подсчитана. Кроме того, планируется увеличение транзита нефти, что позволит компенсировать ее сокращение, то есть Беларусь не потеряет доход от экспорта транспортных услуг.
В остальном особенно радоваться нечему. На мировом рынке стремительно падают цены на нефть, в связи с чем в перспективе может снизиться и поступление валюты в нашу страну от экспорта энергоносителей.
В текущем году динамика стоимости валютной корзины примерно соответствует прошлому году. А тогда после ее роста в конце мая, стоимость снижалась в первой половине июня. Можно ожидать, что это произойдет и сейчас. То есть на текущую неделю прогнозируем снижение стоимости валютной корзины на величину около 0,5%.
Курс доллара по отношению к евро
На прошедшей неделе Китай сумел нанести достойный удар в торговой войне с США, вернее, пообещал нанести такой удар. Китайские газеты начали публиковать статьи о возможном введении запрета на экспорт в США редкоземельных металлов. А газета коммунистической партии People’s Daily написала, что американской стороне не стоит недооценивать способность Китая нанести ответный удар. Газета использовала фразу: «Не говорите, что мы вас не предупреждали». Такая фраза была помещена в материалах газеты в 1962 году перед началом пограничной войны с Индией, а также в 1979 году перед китайско-вьетнамской войной.
Инвесторы не выдержали такого напряжения и начали переводить средства в активы, защищенные от риска, к числу которых относятся и долларовые облигации США. Это привело к росту курса доллара по отношению к основным мировым валютам.
Кроме того, давление на курс евро против доллара оказало сообщение о том, что Министерство финансов США предупредило руководство европейского финансового органа Instex, созданного Германией, Великобританией и Францией для защиты торговли европейских стран с Ираном от санкций США, о том, чтоу участие в действиях, противоречащих санкциям США, может привести к серьезным последствиям, включая потерю доступа к финансовой системе США.
На текущей неделе торговая война КНР и США может принять новые формы. Ее стороны пока явно не собираются уступать. Это поддержит доллар и ослабит евро. К тому же Дональд Трамп в конце прошедшей недели объявил о намерении обложить пошлинами весь импорт из Мексики, если та не примет меры против незаконных мигрантов в США. Это еще больше напугает инвесторов.
Неблагоприятные для европейской валюты события могут произойти и в Британии. Премьер-министр страны Тереза Мэй 7 июня уходит в отставку. К власти после нее, скорее всего, придет Борис Джонсон, который является сторонником жесткого брекзита.
Европейский Центробанк 6 июня проведет заседание, на котором будет обсуждаться денежная политика банка. Эксперты не ждут каких-либо важных решений.
В целом ситуация на рынке форекс кажется неблагоприятной для евро, поэтому на текущей неделе можно прогнозировать уменьшение курса европейской валюты против доллара еще примерно на 0,5%.
Курс российского рубля по отношению к доллару
Снижение склонности инвесторов к риску негативно сказалось и на притоке средств из-за рубежа в российские ценные бумаги. Спрос на ОФЗ на аукционах Минфина 29 мая сократился до 108,4 млрд. российских рублей с 241,5 млрд. рублей на аукционах 22 мая.
Кроме того, торговая война, а также сообщение Минэнерго США о росте добычи нефти и небольшом сокращении ее запасов в стране привели к падению цен на нефть до уровней, наблюдавшихся в середине февраля текущего года. Только за 30-31 мая нефть подешевела примерно на 6%.
Огорчила инвесторов и глава Банка России Эльвира Набиуллина, которая 30 мая отказалась дать прогноз действий ЦБ в отношении ключевой ставки на заседании Совета директоров банка 14 июня. Она сказала только то, что решение будет приниматься после анализа новых данных, которые появятся к тому времени. Если ранее многие эксперты ожидали, что ЦБ в июне начнет снижать ключевую ставку, то после обвала цен на нефть рассчитывать на это не приходится. Это уменьшает привлекательность российских облигаций и приведет к сокращению притока иностранного капитала в страну.
В связи с происходящими событиями российские эксперты пессимистично настроены в отношении курса российского рубля. В частности, в Райффайзенбанке полагают, что цены на нефть марки brent могут снизиться до 60-65 долларов за баррель, а курс доллара поднимется до 68 рублей за доллар.
Действительно, в настоящее время имеются веские основания ожидать ослабления российского рубля. Поэтому на текущей неделе можно прогнозировать рост курса доллара на Московской бирже примерно на 0,5-1%.
Курс белорусского рубля по отношению к доллару
Судя по сделанным прогнозам, американская валюта на текущей неделе будет укрепляться от отношению к евро и российскому рублю, но это может быть отчасти компенсировано укреплением белорусского рубля против корзины валют. То есть по итогам недели возможен рост курса доллара на БВФБ на величину около 0,5%.
Прогноз на понедельник 3 июня
Курс доллара на торгах Московской биржи во второй половине пятницы 31 мая снизился примерно на 0,5% – до 65,195 рубля.
На рынке форекс курс евро по отношению к доллару во второй половине торгового дня 31 мая после резких колебаний вырос примерно на 0,2% и достиг уровня 1,1167 доллара за евро.
Исходя из этих данных можно прогнозировать снижение курса доллара США на открытии торгов на БВФБ 3 июня на доли процента.
