Прогноз курса рубля на неделю с 16 по 20 июля

Возможно продолжение снижения курса доллара на БВФБ (еще примерно на 0,5% за неделю) на фоне укрепления российского рубля. В понедельник 16 июля на открытии биржевых торгов курс доллара может уменьшиться на доли процента.

Средневзвешенный курс доллара США на Белорусской валютно-фондовой бирже на прошедшей неделе снизился на 0,5% и составил 13 июля 1,9706 рублей за доллар. Ожидалось изменение на доли процента в положительную или отрицательную сторону с равной вероятностью, то есть отклонение несколько вышло за рамки прогноза. Причиной стало неожиданное укрепление российского рубля против доллара, вызванное притоком иностранных спекулянтов в российские ценные бумаги перед встречей президента России Владимира Путина с президентом США Дональдом Трампом, назначенной на 16 июля.

В результате средневзвешенный курс российского рубля на БВФБ вырос за неделю на 0,6% – до 3,1632 белорусских рублей за 100 российских.

А средневзвешенный курс евро упал на 1,5%, составив 13 июля 2,2898 рублей за евро.

Стоимость валютной корзины из доллара США, евро и российского рубля на прошедшей неделе уменьшилась, но всего на 0,1%, что попало в рамки прогноза (0-0,5%). Среднедневной объем торгов оказался небольшим: 56,3 млн. рублей.

Курс белорусского рубля по отношению к корзине валют

При этом на прошедшей неделе в банковской системе РБ сформировался избыток белорусских рублей. На проведенном 11 июля аукционе по размещению облигаций Нацбанка со сроком обращения, равном 7 дням, спрос вырос до 1,309 млрд. рублей с 0,659 млрд. рублей неделей ранее. Фактический объем размещения увеличился до 1,309 млрд. рублей с 0,588 млрд. рублей. Ставку отсечения Нацбанк сохранил на уровне 9,994% годовых, а средневзвешенная ставка снизилась до 9,7637% годовых с 9,9679%.

На прошедшей неделе вышли данные по внешней торговле РБ за май, которые оказались в целом неблагоприятными для белорусского рубля. Сальдо внешней торговли товарами и услугами, правда, оказалось положительным, однако по сравнению с маем 2018 года оно значительно ухудшилось. Более того, объемы покупки и продажи валюты в июне оказались ниже, чем в июне 2017 года (см. «На валютном рынке Беларуси наступают критические месяцы»).

На текущей неделе в стране начинаются налоговые платежи, которые должны поддержать рубль. Во второй половине июля 2017 года стоимость валютной корзины прекратила расти и начала снижаться. Сейчас, по-видимому, рубль тоже окажется под давлением. Поэтому можно ожидать, что на текущей неделе стоимость корзины может снизиться еще примерно на 0,5%.

Курс доллара по отношению к евро

Обострение торговых войн, а также вышедшие в начале прошедшей недели данные о состоянии американской экономики поддержали доллар против евро на рынке форекс. В частности, потребительские цены (индекс CPI) в США в июне 2018 года увеличились на 2,9% в годовом выражении, что совпало с ожиданиями, и оказалось максимальным значением за шесть с половиной лет. Это аргумент в пользу ужесточения денежной политики ФРС. Правда, по сравнению с маем цены поднялись всего на 0,1%, хотя ожидался рост на 0,2%. Цены производителей в США в июне выросли в годовом выражении на 3,4% при росте на 3,1% в мае.

Но ситуация неоднозначная. 13 июля была опубликована информации о неожиданном падении индекса настроений американских потребителей в июле до 97,1 пункта с 98,2 пунктов в июне.

Многие эксперты ждут скорого возобновления тенденции роста курса евро против доллара. В частности, в Investec Bank Plc. полагают, что перспективы евро улучшаются в связи с восстановлением европейской экономики. Эксперты банка оценивают вероятность новых негативных для мировой торговли мер как незначительную, в связи с чем ожидают роста курса евро против доллара к концу текущего года до уровня 1,22 долларов за евро. Этот банк второй квартал держится на первом месте в рейтинге агентства Блумберг по точности прогнозов по валютам стран Группы 10.

Однако не все эксперты так считают. В частности, валютные стратеги HSBC полагают, что инвесторы недооценивают жесткость ФРС, в связи с чем курс евро против доллара к концу года снизится.

Пока экономика США выглядит лучше европейской, в стране начинается период отчетов корпораций за II квартал, которые ожидаются хорошими. Это может обеспечить доллару дополнительную поддержку. Но последние экономические данные направлены против доллара. Поэтому на текущей неделе будем ожидать дальнейшего снижения курса евро на рынке форекс в боковом коридоре, то есть нулевого изменения курса по итогам недели.

Курс российского рубля по отношению к доллару

События на рынке нефти, произошедшие на прошедшей неделе, подтвердили предположение о возможности обвала цен на рынке нефти (см. «Отмена IPO Saudi Aramco может привести к обвалу цен на нефть»). Более того, к падению цен привели именно действия Саудовской Аравии и ОПЕК. Организация опубликовала ежемесячный отчет, из которого стало известно, что Саудовская Аравия резко нарастила объемы добычи нефти, а ОПЕК прогнозирует, что в 2019 году на рынке возникнет избыток предложения нефти, хотя во II половине текущего года ожидается ее дефицит.

Кроме того, Ливия сообщила о том, что экспорт нефти из страны возобновляется. А США 10 июля сообщили о намерении ввести с 30 августа дополнительные пошлины на импорт из Китая в объеме 200 млн. долларов. В результате 11 июля цена на нефть марки brent снизилась на 6,9% и составила 73,4 доллара за баррель. Это должно было негативно воздействовать на курс рубля, однако на рынок российских ценных бумаг начали возвращаться нерезиденты, что поддержало рубль. В частности, американский инвестиционный банк Morgan Stanley рекомендовал своим клиентам покупать облигации федерального займа. В результате на аукционах 11 июля российский Минфин разместил облигации на 40 млрд. рублей.

16 июля состоится встреча президентов России и США Владимира Путина и Дональда Трампа в Хельсинки. Сам факт встречи уже является положительным явлением, поэтому она, скорее всего, поддержит российский рубль. Кроме того на его курс благоприятно скажутся налоговые платежи.

Однако после проведения налоговых платежей ситуация для рубля должна стать неблагоприятной. Поэтому, например, в Райффайзенбанке считают, что для долгосрочного возрождения интереса иностранных инвесторов к российский облигациям нет оснований, так как Банк России приостановил снижение своей ключевой ставки, а торговый спор между Китаем и США будет создавать негативный внешний фон для инвестиций в РФ. По мнению экспертов банка, любое развитие событий на мировом рынке неблагоприятно для рубля, так как обострение торговой войны ударит по сырьевым рынкам, а если война ослабеет, то ФРС начнет более агрессивно повышать ставки, что негативно повлияет на валюты развивающихся стран.

К тому же Министерство финансов РФ настроено на ослабление рубля. Министр финансов РФ Антон Силуанов на прошедшей неделе в ходе обсуждения в Госдуме проекта Основных направления бюджетной политики до 2024 года заявил, что увеличивать цену нефти, при превышении которой Минфин скупает валюту, с 40 до 45 долларов за баррель нельзя, так как это приведет к укреплению рубля и негативно скажется на конкурентоспособности российских товаров.

Но в краткосрочной перспективе российский рубль может укрепиться. Поэтому на текущей неделе будем ожидать снижения курса доллара на Московской бирже примерно на 0,5%.

Курс белорусского рубля по отношению к доллару

Судя по данным прогнозам, курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже может снизиться на величину порядка 0,5-1% на фоне укрепления российского рубля.

Прогноз на понедельник 16 июля

Во второй половине пятницы 13 июля курс доллара на Московской бирже вырос, но к закрытию торгов опустился до прежнего уровня – 62,200 рублей за доллар.

На рынке форекс курс евро против доллара во второй половине торгового дня 13 июля вырос на 0,5% и достиг 1,1686 долларов за евро. К этому привело появление информации о неожиданном падении индекса настроений американских потребителей в июле.

Такое движение курсов делает возможным небольшое снижение курса доллара в понедельник 16 июля при открытии торгов на БВФБ.

Прогноз неожиданных событий: «Джим Миллстейн: нас ждет реальное финансовое бедствие».