Фото rbc.ru

Данные по депозитному рынку за май говорят о снижении интереса населения к срочным вкладам как в валюте, так и в рублях.

По данным Национального банка, за пять месяцев текущего года объем рублевых непереводных (срочных депозитов) на счетах физлиц вырос на 330 млн. рублей до 3,7 млрд. рублей или почти на 10%, что в целом соответствует средним ставкам по срочным рублевым депозитам за этот период. Таким образом можно констатировать, что серьезного притока белорусских рублей в срочные депозиты не наблюдается. К тому же в мае рост оказался ниже уровня предыдущих месяцев и составил всего 45 млн. рублей.

Не слишком активный рост срочных депозитов вызывает особую настороженность в связи с тем, что на текущих счетах физлиц (переводные депозиты, куда входят в том числе средства на карточках) количество белорусских рублей в мае резко уменьшилось — на 150 млн. рублей, тогда как с начала года снижение составило 73 млн. рублей (в марте и апреле наблюдался рост). С учетом незначительной прибавки к срочным рублевым депозитам за май можно предположить, что большая часть из этих 150 млн. рублей была просто потрачена населением либо недополучена в виде заработной платы и других выплат со стороны юридических лиц (средства на депозитных счетах юридических лиц, кстати, заметно выросли в мае — переводные депозиты на 224 млн. рублей, срочные — на 174 млн. рублей) .

Нет признаков и того, что деньги, снятые населением с текущих счетов (или не поступившие на них) были направлены на покупку валюту. Во-первых потому, что  в мае население поставило рекорд по ее продаже. Во-вторых, данные по валютным депозитам говорят о том, что продолжается тенденция оттока средств с валютных вкладов населения.

По состоянию на 1 июня текущего года на валютных счетах населения в банках числилось 7,196 млрд. долларов в эквиваленте, что меньше показателя на начало года на 190 млн. долларов. За май общая сумма средств населения в валюте уменьшилась на 65,8 млн. долларов.

При этом стоит отметить, что на текущих валютных счетах населения отмечен рост — за 5 месяцев объем средств на этих счетах вырос на 178,4 млн. долларов, за май-  на 19,2 млн. долларов. Однако вряд ли этот рост может служить подтверждением того, что население перекладывается из рублей в валюту, так как он не смог компенсировать даже тот отток, который наблюдался в стане срочных валютных депозитов — за пять месяцев он составил 369 млн. долларов, за май — 97 млн. долларов.  То есть, скорее, речь можно вести о том, что у тех, кто положил валюту в банк в эпоху высоких ставок на длинный срок, заканчиваются сроки договоров и валюта просто перетекает со срочных счетов на текущие, по которым нет налогообложения подоходным налогом. При этом отметим, что значительная часть валютных средств все же просто выводится со срочных депозитов банков и либо оседает у населения на руках, либо обменивается на рубли и тратиться, что подтверждается  и данными по продаже валюты населением.

Поведение населения  на финансовом рынке в настоящее время определяется как мерами по регулированию рынка, так и экономической ситуацией, которая влияет на потребительские настроения населения. С одной стороны, продолжающийся отток валюты с вкладов выгоден Нацбанку как регулятору денежно-кредитной политики, так как решает задачу по дедолларизации экономики, поэтому резкое снижение ставок по валютным депозитам, введение безотзывных срочных депозитов и налогообложения доходов, полученных в качестве процентов от вкладов — все эти меры, применяемые в последние три года, в комплексе должны были привести и привели к значительному оттоку средств со срочных валютных депозитов.

Однако динамика текущего года также свидетельствует о том, что в целом снижается привлекательность вкладов как инструмента сбережений, как по причине сокращения средств, направляемых на сбережения, так и по причине снижения ставок.

Население чувствует себя неуверенно и действует осторожно, предпочитая иметь «синицу в руках», то есть деньги — в наличных или на текущих счетах для того, чтобы они были доступны в любой момент. В этом смысле данные по депозитам коррелируют с результатами опроса Нацбанка о потребительских настроениях и инфляционных ожиданиях населения. По данным опроса, в мае уменьшилось число тех, кто считает привлекательными в качестве инструмента для сбережений депозиты в банках (с 28,4% в феврале до 25,7% в мае), а также увеличилось число тех, кто предпочитает хранить деньги в наличных — с 38,9% в феврале до 43,9% в мае.

В то же время отсутствие серьезного притока средств на рублевых счетах населения при общем росте уровня доходов и зарплат может свидетельствовать о нарастании дисбалансов на внутреннем рынке. В разряд таких дисбалансов попадает и предпринятое на текущей неделе повышение ставок некоторыми коммерческими банками по депозитам в рублях. С одной стороны, это безусловно увеличит интерес населения к рублевым депозитам, однако повышение ставок выглядит весьма неоднозначно на фоне объявленной в мае дефляции и ускоренного по сравнению с прогнозом экономического роста. Белорусской экономике для роста требуются дешевые кредитные деньги, которые, как правило, вкладываются в невсегда эффективные проекты, и когда они берутся у населения под высокий процент, то как показывает опыт прошлых лет, в таком случае в экономике очень быстро формируется предкризисная ситуация, угрожающая финансовой стабильности.

Белорусский парадокс: население не верит в рубль, но продает валюту

 

Тэги:

, , , , , , , , ,

Беларусь закрывает наземные границы на выезд

Постановлением Совета министров № 705 от 7 декабря 2020 года в Беларуси вводится временный запрет на выезд из страны через наземные пункты пропуска. Действовать запрет начнет с 20 декабря. Данное постановление вносит дополнения в постановление от 30 октября 2020 г. № 624 «О мерах по предотвращению распространения инфекционного заболевания», которым вводятся ограничения на въезд в Беларусь через

Прогнозы на 2021 год: доллару грозит девальвация

После потрясений 2020 года хочется надеяться на стабильность в 2021 году, но существуют значительные риски того, что мир потрясет новый кризис, который не обойдет стороной и Беларусь: доллар, который является основной валютой для сбережения у жителей Беларуси, подешевеет, а золото вырастет в цене, что поддержит резервы страны. Эксперты Всемирного банка прогнозируют рост мировой экономики в

Прогноз курса рубля на неделю 4-6 января

Январь 2021 года вполне может оказаться удачным месяцем для белорусского рубля, и курс доллара на БВФБ уже за первую неделю месяца способен снизиться на 0,5-1%. Средневзвешенный курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже за последнюю неделю 2020 года не вырос, как прогнозировалось, а уменьшился: на 0,4%, составив 30 декабря 2,5789 рубля. Причиной этого стало неожиданное ослабление

Прогноз курса рубля на неделю 25-29 января

За последнюю неделю января курс доллара на БВФБ может вырасти еще примерно на 1% на фоне небольшого роста курсов других валют. Уже в понедельник 25 января доллар может подорожать где-то на 0,5%. В начале прошедшей недели курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже снизился, как и ожидалось, но в пятницу 22 января он резко вырос, и

Прогноз курса рубля на 2021 год

После значительного ослабления белорусского рубля против доллара в 2020 году, в 2021 году возможна некоторая стабилизация курса, но только в том случае, если российский рубль снова не обвалится против доллара на Московской бирже, как это произошло в 2020 году. В сделанном «БР» прогнозе на 2020 год было высказано предположение, что курс доллара на Белорусской валютно-фондовой

Повторится ли белорусско-российский «транзитный» конфликт в 2021 году?

Недавно белорусская сторона уведомила российскую «Транснефть» о своем намерении повысить в 2021 году тариф на транзит российской нефти на 25%. Такое повышение явно не отвечает планам российской «Транснефти», которая в этом году имеет серьезные потери из-за снижения объемов транзита нефти. Может ли это спровоцировать очередной «транзитный» конфликт Беларуси и России? Советник президента ПАО «Транснефть», пресс-секретарь

Евразийский формат не поможет Минску сбить цены на газ

Саммит Евразийского экономического союза (ЕАЭС), который пройдет 11 декабря в онлайн-формате, не оправдает надежд белорусских властей на решение уже набившей оскомину проблемы – добиться в евразийском союзе общих с Россией тарифов на транспортировку газа. Поэтому торговаться с Москвой по цене газа и дальше придется в формате «двойки». Повестка саммита ЕАЭС будет включать, по предварительным данным,

Как белорусам заработать на приближающемся обвале доллара?

Появление вакцин против коронавируса снижает спрос на мировом рынке на доллары США, что может привести к падению курса американской валюты в 2021 году на 20%. Белорусский рубль подорожает, как и другие валюты, но есть вложения, которые могут обеспечить больший доход. Уже несколько стран объявили о начале массовой вакцинации в декабре текущего года – США, Германия