• EUR  2.4281
  • USD  2.1384
  • RUB (100)  3.2611
Минск  0.6 Погода в Минске

Белорусская финансовая система продолжает расплачиваться за переход на рыночное формирование курса белорусского рубля и передряги на валютных рынках соседних стран. Ослабление рубля в августе привело к значительному увеличению степени долларизации банковской системы Беларуси, в том числе из-за того, что население перевело значительную часть своих рублевых сбережений в валютные.

Население избавляется от рублей

По данным Национального банка, опубликованным на прошедшей неделе, срочные вклады физических лиц в августе снизились по сравнению с июлем на 4 трлн. BYR (11,7%), до 30,1 трлн. BYR. Физические лица активно переводили свои рублевые сбережения в валютные.

Переводные депозиты населения, то есть средства в основном на пластиковых карточках, в августе снизились на 2,3 трлн. BYR (14,8%) и составили на 1 сентября 13,3 трлн. BYR.

Снижение рублевых депозитов населения в августе может объясняться не только покупкой иностранной валюты, но и расходами населения, связанными с началом учебного года. Люди тратили свои сбережения на покупку товаров.

На это указывает увеличение объема средств на рублевых депозитах юридических лиц, получивших выручку от продажи этих товаров. Сумма депозитов юридических лиц выросла за август на 2,5 трлн. BYR (17,1%) и достигла 33,6 трлн. BYR.

Но объемы изъятия рублевых ресурсов из банков населением оказались намного выше прироста вкладов юридических лиц, поэтому в целом рублевая денежная масса за август сократилась на 3,8 трлн. BYR (3,9%), составив 1 сентября 93,7 трлн. BYR.

В то же время валютные депозиты населения увеличились в августе на 162,2 млн. USD (2%) и составили на 1 сентября текущего года 8,343 млрд. USD. При этом в августе жители страны приобрели наличной и безналичной валюты в чистом выражении на 334,2 млн. USD. То есть население оставило в коммерческих банках примерно половину приобретенной валюты.

Это неплохой результат, так как он показывает, что среди физических лиц довольно велико доверие к банковской системе страны.

Юридические лица в августе также копили валюту, увеличив свои валютные накопления на 189,8 млн. USD (5,4%), до 3,736 млрд. USD, то есть в большей степени, чем население. При этом субъекты хозяйствования – юридические лица в августе купили иностранной валюты на 183,8 млн. USD больше, чем продали.

В результате валютная денежная масса в сентябре выросла на 36,3 трлн. BYR и достигла 227,7 трлн. BYR. Это в 2,4 раза больше рублевой денежной массы. То есть роль белорусских рублей в банковской системе страны значительно сократилась.

Российский рубль поддержали спекулянты, фиксирующие прибыль

Впрочем, в сентябре ситуация на валютном рынке Беларуси еще может немного выправиться, так как ослабление белорусского рубля прекратилось, а спрос на иностранную валюту со стороны населения снизился. 

Возмутителем спокойствия на прошедшей неделе оказался российский рубль, который неожиданно значительно укрепился по отношению к евро и доллару на торгах Московской биржи. Это привело к подъему средневзвешенного курса российской валюты на торгах Белорусской валютно-фондовой биржи по отношению к белорусскому рублю за неделю на 2%. Российский рубль дорожал на БВФБ в течение первых четырех дней прошедшей недели и только в пятницу резко подешевел.

Российским экспертам пришлось искать объяснение неожиданному укреплению российской валюты. В частности, эксперты отметили наступление сентябрьского налогового периода. Рубль поддержало также увеличение стоимости нефти на мировом рынке. Кроме того, по мнению аналитиков Sberbank CIB, спрос на российские рубли был обусловлен фиксацией прибыли теми участниками рынка, которые ранее покупали валюту в расчете на рост ее стоимости. То есть укрепление рубля было вызвано спекулятивными факторами. Доллар был перекуплен, а на прошедшей неделе он вернулся к равновесному значению. Данное объяснение кажется самым обоснованным.

Кроме того, на курс рубля, возможно, оказывали влияние и события в США. Доллар снижался на прошедшей неделе против основных мировых валют в связи с ожиданиями того, что Федеральная резервная система в четверг отложит повышение ставки на более поздний срок. Так и произошло. Базовую процентную ставка ФРС оставила на прежнем уровне – 0-0,25%, мотивировав свое решение желанием поддержать занятость и ценовую стабильность.

Глава ФРС Джанет Йеллен в своем выступлении на пресс-конференции отметила, что на рынке труда наблюдается улучшение, но инфляция в стране по-прежнему находится ниже долгосрочных целей ФРС, частично отражая снижение цен на энергоносители и стоимости неэнергетического импорта. Кроме того, она указала на высокие риски замедления мировой экономики.

Но повышение ставки в текущем году, как ожидают в ФРС, все же состоится. Там прогнозируют, что базовая процентная ставка в США по итогам 2015 года составит 0,4%.

Решение ФРС хотя и было ожидаемым для большинства участников рынка, однако 18 сентября привело к значительному падению курса доллара США по отношению к евро. Это означает, что  некоторые инвесторы все же ожидали повышения ставок. В связи с этим в пятницу, 18 сентября, курс евро по отношению к белорусскому рублю на торгах Белорусской валютно-фондовой биржи значительно вырос, а курс доллара упал.

По итогам прошедшей недели средневзвешенный курс доллара США по отношению к белорусскому рублю на торгах Белорусской валютно-фондовой биржи снизился на 1,5%, до 17531 BYR/USD 18 сентября, а средневзвешенный курс евро – на 0,5%.

В целом ситуация на валютном рынке страны была спокойной. Объемы торгов на БВФБ находились на обычном уровне. В коммерческих банках в настоящее время нет проблем с наличием иностранной валюты. Банки обеспечивают ею обменники, а разница между ценами покупки и продажи долларов сравнительно невелика, несмотря на значительные колебания курсов на бирже.

При этом разница между курсами наличных долларов в банковских обменных пунктах Минска находилась в пределах от 0,5 до 1,5%. В среднем данная разница в пятницу, 18 сентября, составляла 0,9%. В случае обмена наличных евро она была выше – 1,3%, а для наличных российских рублей и того больше – 3,4%.

Среднесрочный прогноз: вместо коррекции – боковой тренд

Снижение курса доллара по отношению к белорусскому рублю должно уменьшить стремление населения покупать доллары США и переводить рублевые сбережения в валютные. Это снизит спрос на валюту, что, в свою очередь, будет поддерживать курс белорусского рубля.

Однако новая тенденция к снижению стоимости валютной корзины на этот раз может не сформироваться, то есть валютная корзина в ближайшие месяцы вряд ли подешевеет на значительную величину (несколько процентов), как это произошло в июне-июле.

Стоимость корзины в ближайшие недели, скорее всего, будет меняться в рамках бокового тренда. Такая динамика больше соответствует ситуации в соседних странах, где за последние пару месяцев девальвировались многие валюты, а также ситуации в самой Беларуси, где доверие к белорусскому рублю среди населения и предприятий снизилось.

Тэги:

, , , , , , ,

Прогноз курса рубля на неделю 16-20 сентября

На текущей неделе можно ожидать нового обвала курса доллара на БВФБ, причем довольно существенного, примерно на 2%. Но существует и другая возможность – снижение примерно на 0,5% (если белорусский рубль теперь привязан к российскому). В понедельник 16 сентября возможно небольшое ослабление как доллара, так евро и российского рубля. Прогноз курса доллара на прошедшей неделе не

В скачках курса доллара виноват Евразийский банк развития?

Возможной причиной значительных колебаний курсов иностранных валют на Белорусской валютно-фондовой бирже в последнее время может быть смена маркет-мейкера биржевого валютного рынка: со 2 сентября белорусский Банк Дабрабыт утратил этот статус и им стал Евразийский банк развития. Пока Национальный банк не объяснил, что происходит на рынке РБ, поэтому приходится рассматривать возможные варианты объяснения происходящих событий. Одной

Средства ПВО: простой ответ на сложный вопрос

Предприятия ВПК Беларуси разрабатывают средства противодействия ударным малогабаритным беспилотным летательным аппаратам. Практически сразу после атаки дронов и крылатых ракет хуситов на НПЗ Саудовской Аравии в СМИ началась полемика на тему защиты от кустарно изготовленных БПЛА и таких же крылатых ракет. Из которой однозначно следовал вывод о том, что на сцене появился очень серьезный противник для

Младшие братья как бедные родственники

Несмотря на обострение ситуации на западных рубежах Союзного государства, вооруженные силы Беларуси до сих пор не располагают современными средствами ПВО. 11 сентября госдепартамент США одобрил сделку по продаже Польше 32 многоцелевых истребителей пятого поколения F-35A. По данным Пентагона, стоимость этой партии самолетов составляет 6,5 млрд. долларов. «Продажа F-35 усилит безопасность Польши, как союзника США по

Фольксваген выпускает первый народный электромобиль

Автомобильный концерн Volkswagen на Международном автосалоне во Франкфурте-на-Майне представил свой первый серийный электромобиль, созданный на собственной платформе, который, как надеются в концерне, станет третьим народным автомобилем после «Жука» и «Гольфа». Модель называется ID.3. Ее запас хода в зависимости от батареи составляет от 330 до 550 км. Автомобиль действительно, будет сравнительно дешев: в базовой комплектации с пробегом в 330 км он

Курс рубля рухнул почти на 4%. Что это было?

Обвал курса белорусского рубля, произошедший в конце августа – начале сентября, скорее всего, вызван действиями Нацбанка и коммерческих банков, решивших ослабить белорусскую валюту в целях поддержки экспорта. Может ли это повториться? Странные вещи происходили в августе-сентябре на Белорусской валютно-фондовой бирже. В первой половине августа на бирже резко выросло предложение валюты, что привело к падению курсов

Налоговая оптимизация и 33 статья Налогового кодекса. Часть 2

Риски нетипичных договоров Вторым основанием для дополнительных начислений налогов является ситуация, когда основной целью совершения хозяйственной операции являются неуплата (неполная уплата) и (или) зачет, возврат суммы налога (сбора). На практике данная ситуация является наиболее интересной и неоднозначной, как с юридической, так и с экономической точки зрения. По сути данная ситуация предполагает, что контролирующие органы в

Какие конъюнктурные шоки опасны для белорусской экономики?

Правительство Беларуси прогнозирует в 2020 году скромный роста ВВП – 2,5% против намеченных 4% в этом году. Но при этом уточняет, что рассчитывает на такой рост «в условиях отсутствия конъюнктурных шоков». Каких шоков белорусской экономике стоит опасаться в первую очередь? Правительство Беларуси на заседании 30 июля одобрило основные макроэкономические показатели на 2020 год. Рост ВВП