Минск  +22..+24 Погода в Минске
  • USD  20 051
  • EUR  22 271
  • RUB  306,57
В банковской системе Беларуси в настоящее время происходит довольно любопытный процесс: валютные банковские кредиты государственным предприятиям постепенно заменяются на финансирование со стороны органов власти, причем в основном в белорусских рублях. (photo: )
В банковской системе Беларуси в настоящее время происходит довольно любопытный процесс: валютные банковские кредиты государственным предприятиям постепенно заменяются на финансирование со стороны органов власти, причем в основном в белорусских рублях.
06.01.2016, 08:58

Под финансы Беларуси заложена мина

Чем дольше в Беларуси продолжается экономический кризис, тем более странные процессы происходят в ее банковской системе и в экономике. Так, например, в ноябре произошел настоящий обвал валютных активов и пассивов белорусских коммерческих банков (без учета Банка развития), но в финансах и экономике страны при этом ничего страшного не произошло. А ведь подобное сокращение объемов кредитования должно было вызвать резкое падение объемов производства на предприятиях, оставшихся без кредитов, банкротства, массовые увольнения. Но ничего подобного не случилось. Почему? Попробуем в этом разобраться.

Падают и пассивы, и активы

Объем привлеченных коммерческими банками средств в иностранной валюте от нерезидентов снизился в ноябре 2015 года по сравнению с октябрем на 124,4 млн. USD и составил на 1 декабря 6,34 млрд. USD. А сумма средств, привлеченных банками от резидентов РБ, сократилась на 265,7 млн. USD – до 13,97 млрд. USD. В целом пассивы белорусских банков в иностранной валюте уменьшились в ноябре на 455,7 млн. USD и составили на 1 декабря 20,72 млрд. USD. Снижение валютных пассивов банков наблюдается на протяжении трех месяцев подряд, и только за это время банки лишились валютных ресурсов на сумму около 1 млрд. USD.

Но столь значительная потеря средств не привела к дефициту валютной ликвидности в банковской системе, так как пропорционально снизились и валютные активы коммерческих банков, то есть сумма кредитов, предоставленных банками предприятиям, населению и органам государственной власти.

Так, в ноябре активы банков в иностранной валюте сократились по сравнению с октябрем на 451,1 млн. USD – до 20,7 млрд. USD. Сокращение данных активов было обусловлено снижением требований в иностранной валюте к резидентам РБ. Их величина уменьшалась в ноябре на 0,5 млрд. USD – до 19,2 млрд. USD. При этом требования к нерезидентам даже увеличились: на 56,4 млн. USD – до 1,53 млрд. USD. Таким образом, банки вывели некоторый избыток валюты за рубеж, но этот избыток был небольшим.

Если рассмотреть данные о кредитных вложениях коммерческих банков в иностранной валюте в сектора экономики Беларуси (государственный и частный), то обнаружится еще более удивительная картина. А именно: такие вложения в ноябре рухнули на 797,5 млн. USD и составили на 1 декабря 2015 года 11,7 млрд. USD. Падение составило 6,4% всего за один месяц.

Более того, сокращение указанных вложений идет с мая 2014 года, когда они достигали 14,3 млрд. USD. Но особенно активно кредиты в иностранной валюте снижались во второй половине 2015 года, причем темпы сокращения постоянно возрастали.

Чтобы понять, почему при этом практически все белорусские предприятия еще продолжают функционировать, надо посмотреть на динамику активов белорусских банков. И тут обнаружится еще одна удивительная вещь.

Государственное финансирование заменяет банковские кредиты

В ноябре вместе с падением объемов банковского кредитования предприятий резко увеличился объем требований коммерческих банков к органам государственного управления: на рекордную величину – 10,4 трлн. BYR. Данные требования достигли 63,3 трлн. BYR. В годовом выражении, то есть по сравнению с 1 декабря 2014 года, требования почти удвоились, и это несмотря на профицитный бюджет.

Этим объясняется отсутствие массовых банкротств и обвала производства на предприятиях, которые сократили объем банковского кредитования: они получили финансирование от органов власти. Это предположение подтверждается также тем, что коммерческие банки снижают объемы кредитования – в основном государственного сектора экономики. Так, в ноябре 2015 года кредитные вложения белорусских коммерческих банков в иностранной валюте в государственный сектор снизились по сравнению с октябрем на 613,4 млн. USD, тогда как в частный сектор – всего на 184,1 млн. USD. Как видим, объем сокращения кредитной поддержки банками государственных предприятий сопоставим с приростом объемов кредитования банками органов государственного управления.

Таким образом, в банковской системе Беларуси в настоящее время происходит довольно любопытный процесс: валютные банковские кредиты государственным предприятиям постепенно заменяются на финансирование со стороны органов власти, причем в основном в белорусских рублях. А сами органы власти берут средства на это в коммерческих банках.

Такой процесс является следствием ужесточения условий предоставления банковских кредитов субъектам хозяйствования. Банки стараются не выделять средства ненадежным предприятиям, предпочитая органы власти, которые, получив кредиты от банков, сами финансируют ненадежные предприятия. Таким образом, правительству и Нацбанку Беларуси удается ужесточить подходы к кредитованию неэффективных предприятий, но при этом не оставить предприятия без денег. Коммерческие банки действительно сокращают объемы подобных кредитов, но предприятия все равно остаются на плаву.

Но бесконечно так продолжаться не может. Ясно, что многие неэффективные предприятия не смогут рассчитаться по долгам, то есть средства для расчетов с банками придется изыскивать в конечном счете в бюджете или же прибегнуть к кредитной эмиссии Нацбанка. Учитывая то, что в бюджете денег нет, даже на выплаты по внешним долгам не хватает, остается второй вариант. А это со временем приведет к новому скачку инфляции и девальвации белорусского рубля.

Государственные чиновники, похоже, надеются на то, что кризис закончится, и неэффективные предприятия станут эффективными. Но это маловероятно, к тому же даже если предприятиям удастся получить прибыль, возможностей рассчитаться по старым долгам у них, скорее всего, не будет.

Таким образом, как будто какое-то проклятие повисло над белорусским рублем, ну никак правительству и Нацбанку не удается проводить такую финансовую политику, чтобы снять угрозу девальвации и скачка цен. Впрочем, пока указанный процесс еще находится в начале, делать окончательные выводы рано. Девальвация не является неизбежным выходом из ситуации, можно, например, государственные банки, выдающие кредиты местным органам власти, обанкротить. А если экономический кризис вдруг закончится, долг органов государственного управления, не исключено, удастся рефинансировать. Будущее покажет. Но мина под финансы Беларуси уже заложена.

 

 

Комментарии

В ближайшие месяцы на финансовом рынке страны произойдут серьезные изменения. Ставки по депозитам и кредитам снизятся, но рынку данных банковских услуг это не пойдет на пользу, так как у банков возникнут новые проблемы. (photo: )
Владимир ТАРАСОВ — 15.06.2016, 09:22

Ставки по депозитам и кредитам летом рухнут на 15-20%

Снижение ставки рефинансирования Нацбанка в июне и июле приведет к падению ставок по депозитам и кредитам для населения в течение лета на 15-20% -- до уровней в 14-17% и 25% годовых соответственно.

 (photo: )
Владимир ТАРАСОВ — 04.06.2016, 09:24

Прогноз курса рубля на неделю с 6 по 10 июня

Возможен обвал средневзвешенного курса доллара США по отношению к белорусскому рублю на БВФБ примерно на 2-3%. Резкое ослабление доллара должно произойти уже в понедельник 6 июня.

 (photo: )
Владимир ТАРАСОВ — 11.06.2016, 09:41

Прогноз курса рубля на неделю с 13 по 17 июня

Возможен рост средневзвешенного курса доллара по отношению к белорусскому рублю на 1-2% на фоне ослабления российского рубля и роста курса евро на БВФБ. Этот процесс может начаться уже в...

Получается, что Нацбанк препятствует снижению курсов иностранных валют в периоды их ослабления, но не мешает их росту. (photo: )
Владимир ТАРАСОВ — 08.06.2016, 09:32

Нацбанк снял покров тайны со своих операций на бирже

1 июня 2016 года исполнился ровно год с момента реформы торгов иностранными валютами на БВФБ, но только сейчас в Нацбанке объяснили, какими соображениями там руководствуются, участвуя в торгах...

Беларусь давно пытается возобновить работу межгосударственной линии электропередачи в направлении Польши Россь – Белосток. (photo: )
Татьяна МАНЕНОК — 24.06.2016, 08:30

Энергомост в Польшу: сможет ли Беларусь его построить?

Беларусь пытается наладить экспорт электроэнергии в страны Евросоюза, несмотря на категоричное литовское «нет» белорусским поставкам после строительства БелАЭС. Один из возможных вариантов –...

 (photo: )
Юрий СЕЗЕНЬ — 23.06.2016, 09:14

Евро-2016: борьбу за медали продолжат 16 команд

Завершилась групповая стадия финального раунда чемпионата Европы по футболу. Далее борьбу в стадии плей-офф продолжат 16 команд, которые сыграют в 1/8 финала.

Испытания прошли очень успешно.  Фото БЕЛТА (photo: )
Александр АЛЕСИН — 21.06.2016, 08:51

Нам и «триста» по плечу: Беларусь вошла в число стран обладающих оперативно-тактическим ракетным оружием

Появление у Вооруженных Сил Беларуси мощного ракетного оружия произошло не спонтанно: в прошлом президент Лукашенко неоднократно заявлял о желательности и даже необходимости его приобретения.